A CACCIA DI DEBITO!!!
Il mercato azionario in queste due ultime settimane ha scoperto un nuovo filone aurifero: LA DISPERATA RICERCA DELLE SOCIETA' IPERINDEBITATE.
I mega collocamenti di corporate bonds negli ultimi giorni hanno SATURATO LA DOMANDA. Senza contare che i tassi sono estremamente vantaggiosi per chi emette obbligazioni (specie a tasso fisso con durata superiore ai 5 anni).
Il vantaggio per l'emittente COINCIDE con la fregatura per chi compra.
Tutte le direzioni finanziarie delle multinazionali stanno contattando le banche d'affari per effettuare collocamenti obbligazionari.Da buone formichine mettono fieno in cascina per il futuro inverno (previsto molto duro).
Le cicale (i risparmiatori) alla disperata ricerca del rendimento sono disposti a tutto...anche a perdite violente nel caso che fra qualche mese si andrà verso il rialzo dei tassi.
I governi sono eccitati nell'emettere BOT a rendimenti negativi...
SPESSO CI SI DOMANDA CHI è QUEL COGLIONE CHE LI COMPRA....
La risposta è molto semplice...sono le banche stesse che sono obbligate a metterseli in pancia. Solo così...OVVERO TENENDO I TASSI ARTIFICIOSAMENTE BASSI, DAVANTI A UN DEBITO IN FORTE AUMENTO E A UN ALTO RISCHIO DI DEFAULT ...LE BANCHE STESSE POSSONO SPERARE DI SOPRAVVIVERE!!!
MA TORNIAMO ALLE AZIONI INDEBITATE.....
- Avete visto cosa è accaduto a SEAT...non appena il costo del debito scende, l'effeto leva esplode e il titolo sale del 40% in pochi giorni!!!
A piazza Affari esiste un titolo altamente indebitato che ha recentemente ricevuto un grosso aiuto con l'aumento delle tariffe aereoportali: GEMINA (il cui asset è Aereoporti di Roma)
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IL TITOLO CAPITALIZZA intorno ai 750 MILIONI DI EURO.
PRINCIPALI AZIONISTI SONO SINTONIA E INVESTIMENTI INFRASTRUTTURE (BENETTON CLESSIDRA).
A inizio anno il titolo quotava intorno a 0,75. Obiettivo degli azionisti di maggioranza (fra i quali Generali Mediobanca Unicredito) è quello di chiudere il 2009 con la stessa capitalizzazione di fine 2008. Il rialzo dei prossimi tre mesi potrebbe quindi essere perentorio - la chiusura odierna è 0,55.)
Ricordo che
- i tassi a cui Gemina avrebbe potuto indebitarsi 9 mesi fa erano peggiori di quelli odierni.
- A Marzo si era parlato dell'entrata di un nuovo socio poi cancellata (entrata che difficilmente potrebbe avvenire a prezzi inferiori all'euro)
- Gemina ha ottenuto un aumento delle tariffe aereoportuali.
RICORDO DUE NUMERI:
Gemina ha chiuso l’esercizio 2008 in perdita di circa 34 mln: nonostante maggiori ricavi, per effetto del diverso consolidamento, maggiori costi per servizi e per le svalutazioni dei crediti Alitalia - circa 42 mln - la redditività a livello operativo netto è deteriorata; il peso del costo del debito, circa 101 mln di oneri finanziari netti a fronte di un indebitamento netto di circa 1,40 mld, ha quindi generato una perdita.
Da qui si può dedurre
-che le svalutazioni per Alitalia erano una tantum
- Il peso degli oneri finanziari (101 milioni) è molto elevato
- L'aumento dele tariffe dovrebbe aiutare a migliorare la redditività
Lato negativo:
- La società potrebbe ricorrere ad un aumento di capitale mettendo sotto pressione le quotazioni
Attenzione nei prossimi giorni la rottura dell'area 0,56 -0,57 a fine giornata con aumento dei volumi VA SEGUITA!!!
E' OVVIO CHE IL TITOLO CHE POTREBBE LETTERALMENTE VOLARE NEI PROSSIMI GIORNI E' L'ALTRA MEGA CIOFECA DEL LISTINO ITALIANO...
LA SUPERINDEBITATA TELECOM ITALIA.
E' LEI LA CENERENTOLA CHE NON HA ANCORA AVUTO LA POSSIBILITA' DI EMETTERE UN MEGA BOND....
Ma deve sbrigarsi...e per ottenere un buon successo.....sarebbe meglio che il titolo uscisse da un trading range che dura da settembre 2008!!! Obiettivo di BREVISSIMO 1,28 - 1,30 DI MEDIO 1,50-1,60
CHI SUGGERISCE ALTRI TITOLI ALTAMENTE INDEBITATI? LA CACCIA E' APERTA!
(ricordo che telecom italia ha un particolare appeal speculativo....- tanti i dossier.....Fossati, Bberlusconi, telefonica, bernabe, generali intesa e mediobanca, argentina e brasile (NUOVI SOCI RASTRELLATORI), I GIUDIZI DELLE CASE D'AFFARI CHE USCIRANNO POSITIVI ENTRO POCHISSIMO!!!!
ALTRI TITOLI INDEBITATI SONO RCS...E INFATTI OGGI SONO VOLATI!!!
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8 commenti:
tiscali non era indebitata fino al collo?
Può andare come suggerimento o è troppo ciofeca???
Anche stasera Wall Street chiude in rally avvicinandosi a 1050... Pare che gli indici non possano che salire...
PARE...
Che culo. Ho comprato 1000 seat a 0,16 due settimane fà.
Che faccio le tengo ancora?
Saluti a Barrai e a tutti i lettori.
alessandro b.
inanzitutto complimenti per il suo lavoro magistrale
una domanda da profano cosa intende per medio?
grazie
In un post precedente hai detto chi risente negativamente di un dollaro così debole.
la mia domanda è:
quali sono le aziende che ne traggono benefici?
thanks
Che dire...complimenti! Lei a volte stupisce per la chiarezza e la linearità dei ragionamenti. Indipendentemente dal fatto di avere ragione o meno trovo sia una qualità ormai rara a trovarsi in rete.
Un grazie al commento delle 23,57. E' uno dei migliori commenti ricevuti.
Complimenti per il post.
Segnalo le società del real estate, potrebbero trarre benefici da uno scenario di inflazione galoppante (molto indebitate)
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