MPS NON AFFASCINA NESSUNO - UNA BANCA MORTA
OTTIMA L'ANALISI DI DRESDER KLEINWORTH BENSON
(Monte dei Paschi di Siena)
29% dilution - SELL
MPS has announced the details of its €5bn rights issue to fund the Antonveneta (NTV) acquisition. MPS will issue 3,316m new shares at €1.50 p.s. The issue is at 26% discount to the TERP. Our new 09 EPS is now €0.25 which implies a 29% dilution from the previous EPS (adjusted for bonus element of the rights) of €0.35. Also we have accordingly reduced our DDM price target to €2.25. SELL.
MPS has announced the details of its €5bn rights issue to fund the Antonveneta (NTV) acquisition. MPS will issue 3,316m new shares at €1.50 p.s. The issue is at 26% discount to the TERP (theoretical ex-rights price) of €2.03
►
The capital increase started on 28 April and will close on 19 May. The new shares will have dividend rights from 1 January 2008 and will not receive the FY07 dividend which will be paid in May 2008.
►
As highlighted in the table below, we have updated our model reflecting the new number of shares of 6,349m and removing the 10% discount factor applied to MPS's fair value in our previous note (see our note published 4/03/08) ahead of the rights issue.
MPS NON AFFASCINA NESSUNO - UNA BANCA MORTA
Iscriviti a:
Commenti sul post (Atom)
1 commento:
riporto "(ASCA) - Siena, 30 apr - La Fondazione Monte dei Paschi (Milano: BMPS.MI - notizie) di Siena conferma ''piena attenzione, fiducia e collaborazione'' con la Banca Monte dei Paschi di Siena, di cui ha ''approvato e condiviso'' l'operazione su Antonveneta. Lo ha detto il presidente Gabriello Mancini, nel corso della conferenza stampa convocata per la presentazione del bilancio 2007. Piena fiducia, ha ribadito Mancini, in ''un momento non facile ma importante per la banca''. Un momento in cui, ha assicurato, la Fondazione continuera' a svolgere il proprio ''dovere di azionista'' per ''perseguire ambiziosi e importanti obiettivi''."
saluti
Posta un commento