MERCATO LIBERO

A giugno il QE2 in AMERICA finirà.
Per chi non sa a cosa serve il QE2, ricordo che il Quantitative Easing deve servire per:

1) tenere i tassi bassi
2) aumentare il bilancio della FED acquistando con denaro stampato fresco fresco Obbligazioni del tesoro USA.
3) permettere al tesoro USA di emettere debito e di vederlo sottoscritto.
4) inflazionare il sistema (che altrimenti sarebbe ricaduto in recessione deflattiva infatti le case in america continuano a essere in discesa)
5) inflazionando il sistema, il dollaro si indebolisce favorendo le esportazioni e riducendo il peso dei debiti del sistema


MA CREA ALTRI PROBLEMI
1)il dollaro è la moneta mondiale di scambio, se ne stampi troppa...rischi che TUTTI I BENI (materie prime e non solo) SCAMBIATI AUMENTINO DI VALORE RISPETTO AL DOLLARO.

2) questo aumento di prezzo diventa insostenibile per le popolazioni piu' povere (che fanno fatica ad acquistare i generi alimentari) Queste popolazioni si RIBELLANO e creano le basi per l'instabilità sociale e politica di un paese.

3) le conseguenze di tali rivolte sono oggi evidenti e si chiamano: GUERRE!

4) i PAESI PIU' FORTI VEDONO LE LORO VALUTE RAFFORZARSI TROPPO VELOCEMENTE E LE AZIENDE LOCALI SOFFRIRE ...CON ULTERIORI CONSEGUENZE SPIACEVOLI.

5) se l'inflazione aumenta, i tassi d'interesse devono salire, frenando la crescita economica stessa e aumentando il costo del debito

6) In questa crisi abbiamo visto che l'aumento del debito NON comporta un aumento significativo del PIL, anzi...OVVERO LA PRODUTTIVITA' MARGINALE DEL DEBITO E' IN CROLLO VERTICALE...RENDENDO INSOSTENIBILE, NEL LUNGO PERIODO, QUESTA SITUAZIONE.

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Nella prima idea di Bernanke - Obama il QE2 doveva servire per far ripartire l'economia interna USA. Il mondo lo ha accettato nella speranza che IL DUO AMERICANO AVESSE RAGIONE (anche se il dibattito è stato feroce e i paesi emergenti. BRASILE, INDIA, CINA, RUSSIA, lo hanno mal digerito, E NON SOPPORTERANNO UN ULTERIORE QUANTITATIVE EASING AGGRESSIVO, SE NON IN CAMBIO DI POTERE ECONOMICO E POLITICO A LIVELLO GLOBALE) .


NEL FRATTEMPO, IN QUESTE SETTIMANE, CON LO SCOPPIO DEI FOCOLAI IN AFRICA E MEDIO ORIENTE E CON IL PROBLEMA GIAPPONESE...L'ECONOMIA CONTINUA A NON RIPARTIRE...

Inoltre, mentre l'Europa pensa a un rialzo dei tassi, in USA pensano a lanciare un QE3. Questo non fa altro che accelerare la svalutazione del dollaro verso l'Euro che porterà a problemi alle aziende europee (e Italiane)

Non dimentichiamo che i Giapponesi hanno riportato a casa un ingente massa di denaro rinforzando lo Yen....e probabilmente hanno venduto obbligazioni americane ...
E ORA CHI LE COMPRA? ecco perchè Felice Capretta ci ha proposto uno scenario orribile sui tresuries americani (vedi articolo).


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L'economia americana è IN RALLENTAMENTO. I consumi, a gennaio sono stati inferiori e a febbraio sono migliorati solo marginalmente.
Molti economisti STANNO RIVEDENDO AL RIBASSO IL PIL USA DEL SECONDO TRIMESTRE...)

La FED IMBROGLIA, quando afferma che l'inflazione rimane debole. In quanto guardano alla CORE INFLATION (ovvero inflazione senza alimentari ed energia)
GUARDARE ALLA CORE INFLAZION E' PROFONDAMENTE SBAGLIATO, IN QUANTO energia e cibo sono due spese che PESANO tantissimo nelle tasche degli americani.
Il solo petrolio, rispetto a tre mesi fa è salito del 25%, per non parlare degli altri generi alimentari.

E poi..la FED E' BUGIARDA, quando afferma che la salita dei prezzi di energia e cibo sia SCORRELATA DAL QE2.
Tutti sanno che è proprio il QE2 la causa degli aumenti dei prezzi E DELLA NASCITA DEI FOCOLAI DI GUERRA E DI RIBELLIONE NEL RESTO DEL MONDO.

IL QE2 PER LA FAMIGLIA MEDIA AMERICANA HA IL SEGUENTE IMPATTO:
PREZZI SU - SALARI STABILI O GIU'!!!

OVVERO, SI RITORNA ALLA TESI DI MERCATO LIBERO DEGLI ULTIMI TRE ANNI:

PERDITA CONTINUA DI POTERE DI ACQUISTO DELLA FAMIGLIA MEDIA AMERICANA, EUROPEA E ITALIANA. (stagflazione)

The point is that the Fed has created real pressure in the price pipeline, primarily on basic commodities and energy. “Crude” goods, which is basically materials before there is any value added, are up 28% from a year ago and pushing an annualized 35-40% for the last six months. Those costs are filtering in to final finished products. And when you add in the supply-related problems from the recent disaster? It is not a pretty picture for profits.


In questa chart si evidenzia come i profitti delle aziende USA siano tornati su livelli massimi. Da qui, il rischio di discesa è alto e avrebbe un forte impatto sull'S&P.

Quindi riassumiamo:
-Il QE2 ha avuto conseguenze positive sull'economia americana fino a gennaio.
-le conseguenze negative sono state l'aumento dei prezzi dei prodotti energetici e della materie prime e gli scontri sociali.
- L'aumento dei prezzi di materie prime ed energia SI STA TRASFERENDO su altre categorie di prodotti (aiutati anche dalla mancanza di produzione in Giappone) gettando le basi per un aumento dell'inflazione.
- Gli utili della aziende USA sono sui massimi.
- L'aumento dei prezzi,accompagnato da una mancanza di aumento dei salari e dalla mancanza di interessi sulle obbligazioni, senza contare un mercato azionario che potrebbe tornare giu', creando un ulteriore effetto povertà...

POTREBBE GENERARE, COME CONSEGUENZA, una riduzione dei consumi, o una incapacità di trasferire sui prodotti finali, l'aumento dei prezzi alla produzione, da parte delle imprese. OVVERO UN DECISO CROLLO DEI PROFITTI. (anche perchè le imprese NON potrebbero tagliare ulteriormente i costi, avendo già fatto un incredibile lavoro negli ultimi anni).


L'impatto sul mercato azionario sarebbe drammatico...INFATTI AVREMO DAVANTI UN POSSIBILE SCENARIO DI:

A) TASSI IN RIALZO
B) PROFITTI AZIENDALI IN RIBASSO.

OVVERO STAGFLAZIONE

IL DOW JONES POTREBBE PERDERE IL 30% DEL SUO VALORE NEI PROSSIMI MESI!

QUESTO ARTICOLO DOVETE LEGGERLO COME MODELLO PREVISIONALE E UNIRLO A QUELLO SCRITTO DA MERCATO LIBERO POCHI GIORNI ORSONO: 11 MOTIVI PER CUI I MERCATI POSSONO SALIRE

I soliti ironici commenteranno...che bravi...se i mercati non salgono...allora scendono.

In realtà sul blog FACCIAMO INFORMAZIONE E PRESENTIAMO MODELLI PREVISIONALI DI CRESCITA O DI DISCESA DEI MERCATI AZIONARI.

I due articoli presentano scenari differenti e spiegano il perchè I MERCATI SIANO IN UNA FASE DI PROFONDA INDECISIONE.
Solo le future decisioni di politica economica USA ed Europea e l'accelerazione o meno dei conflitti internazionali CI DIRANNO LA DIREZIONE DEI MERCATI.




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ah dimenticavo, se qualcuno crede ai reversal indicator...IL FORMAGGIO SVIZZERO E' ENTRATO AL RIALZO...E PORTA AVANTI TESI RIALZISTE DI MEDIO PERIODO!

NOI DI MERCATO LIBERO PROPENDIAMO PER UN ULTIMA GAMBA DI RIALZO FINO A MAGGIO, TUTTAVIA IL CONTESTO GEOPOLITICO CI FA ESSERE MOLTO CAUTI NEGLI INVESTIMENTI AZIONARI E NON. Mantenere una buona dose di liquidità per sfruttare possibili occasioni non è affatto una brutta idea.

AMERICA OUT OF CONTROL!!! leggere con attenzione e spirito critico. PRESENTAZIONE DEL MODELLO PESSIMISTA