BELLA PRESA PER I FOND...ELLI.
Vi racconto una storiella...
Il mese di gennaio ha visto una continua discesa dei corsi azionari.
La gente ha cominciato a preoccuparsi ma ha tenuto duro (come si dice in gergo...)
Tutti i giorni vedeva le quotazioni scendere e si preoccupava sempre di più. Qualcuno telefonava in banca o chiamava il promotore in cerca di risposte.
E cosa si sentiva dire....
"ma no, tenga duro, vedrà che i mercati si riprenderanno presto!"
"L'outlook per il 2008 è positivo per le azioni, non si preoccupi"
"Vendere ora? ma non se ne parli"
Un po' più rassicurato, il nostro investitore tipo tornava a casa, raccontava alla moglie che si stava perdendo, ma che la banca aveva suggerito di non vendere.
Ma ogni giorno che passava le perdite aumentavano lentamente ma in maniera continua.
Infine arriviamo a Lunedi. I mercati mondiali sono crollati. Le televisioni, i giornali, il macellaio, il panettiere....tutti ne parlano.
La moglie chiama in ufficio il marito e dice? Cosa facciamo ora? Dicono che arriva la recessione!!! Quanti soldi perdiamo?
Il marito si agita. Qualcuno corre in banca a vendere lunedi stesso, ma in molti decidono di vendere nella giornata di martedi. Chiamano il promotore, vanno in banca o accendono il computer e chiudono le posizioni.
E qui viene il bello. I prodotti fondi SONO ALTAMENTE INEFFICIENTI.
Da un lato non si può inserire lo stop loss (cosa che invece è possibile su ETF (che sono Fondi negoziati sulle borse).
Dall'altro sono prodotti cari (i costi medi dei fondi azionari si aggirano sull'1,75% all'anno) contro lo 0,30 degli ETF!
Ma la cosa terribile è che il prezzo su cui si fissa la vendita è quello della chiusura dei mercati il giorno seguente.
Ebbene si, nei mercati frenetici del 2008 la vendita di un fondo si compie almeno 24 ore dopo se non 48! (contro l'istantaneità degli ETF)
Ed ecco che qui si compie lo scempio. Si arriva alla giornata di mercoledi e le piazze europee (senza apparente motivo) collassano. Ancora una volta le perdite si aggirano sul 4% del listino.
E volete sapere la causa principale? I riscatti del popolo bue che si è trovato ancora una volta frastornato, senza una guida, terrorizzato dai media e che martedi aveva deciso di uscire.
Ed ecco che, una volta che lo scempio si è concluso....i mercati possono finalmente dare il via al vero recupero.
Le grandi banche d'affari hanno orchestrato il tutto con meravigliosa eleganza.
Hanno realizzato profitti colossali che forse permetteranno di ripianare pesanti perdite legate ai subprime. Hanno venduto titoli per settimane, hanno creato l'effetto panico e hanno ricomprato chiudendo le operazioni con guadagni del 10% - 15% in un solo mese.
Ora, probabilmente, potrà partire un buon rimbalzo, dopo un gennaio che in molti si ricorderanno.
Chi ci ha perso? ma il solito parco buoi.
E pensate che sia finita qui? NOOOO
Sul rialzo (se ben orchestrato, molti rientreranno, e poi, quando meno se lo aspettano partirà un secondo ribasso...ma di quello ci occuperemo a tempo debito.
Ricordatevi che siamo in una fase negativa, i probabili forti rialzi dei prossimi giorni potrebbero essere sfruttati per vendere (i livelli ve li ho dati ieri).
Qualche speculatore potrà anche comprare...ma molta attenzione...
La morale della storiella è sempre la stessa. Non fate il parco buoi.
Non comprate prodotti bancari inefficienti e anacronistici. Se non siete in grado di fare da soli....fatevi aiutare.
consulenza indipendente mercatiliberi@gmail.com
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2 commenti:
non fa una piega quello che hai detto
però c'è da dire che anche su molti etf l'altro giorno c'era sospensione delle contrattazioni..i MM vanno troppo spesso al bagno o a bere troppi caffè,non li trovi mai quando c'è più bisogno..;)
però a livello di tempistica,il confronto è completamente impietoso rispetto ai banali fondi(alcuni con nav T+2....incredibile!)
saluti e complimenti
Perfettamente daccordo sul discorso ETF...anche i market makers non sono perfetti
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