MERCATO LIBERO

Shortare è un'attività molto pericolosa, come si saranno accorti tanti tuoi lettori negli ultimi giorni. Se shorti puoi perdere tutto e puoi guadagnare al massimo il doppio...per il teorema dell'utilità marginale non conviene...il punti poi è che magari hai ragione che un titolo è sopravvalutato, ma prima che il mercato che è sempre irrazionale se ne accorga ci possono volere anni e se nel frattempo quel buontempone di Mr Market per sfizio decide di raddoppiare il prezzo delle azioni della ciofeca che stai shortando, tu hai perso tutto anche se avevi ragione. Ciò non avviene o avviene in misura molto minore se vai long su titoli sottovalutati...
Gianni

Su DB in particolare hai ragione tu: è una ciofeca, però mi sembra che ti sfugga il quadro d'insieme e questo fatto, secondo me, può farti perdere molti soldi. Dallo scoppio della crisi subprime ad oggi, gli unici che han fatto (subito peraltro), l'unica cosa che bisognava fare, cioè ripulire i bilanci delle banche comprandosi i loro crediti deteriorati sono stati gli Usa. Il risultato è che oggi le uniche banche con un ottimo rapporto asset/patrimonio netto, sono le banche made in USA. Diciamo che mediamente per le banche Usa oggi questo rapporto è 10. Le banche del resto del mondo, tra cui ovviamente DB hanno questo rapporto più del doppio, DB in particolare 25! Ma non è la sola, bnp paribas non è da meno e attenzione anche le banche svizzere così sicure e solide hanno un rapporto troppo alto, credit suisse più di 20! Le loro banche centrali hanno da tempo deciso di non aiutarle platealmente scaricandogli i bilanci, ma di dargli continui aiutini tramite i vari ltro ad esempio, che altro non sono che prestiti fuori mercato, cioè aiuti di stato come han fatto gli Usa, perché noi non siamo mai stati più corretti di loro, siamo solo molto più ipocriti e tanto altro...anche far passare i titoli di stato dal 2% allo 0.5 è un bell'aiuto, perché la banca si può scaricare un po' di attivo, facendo un ottimo gain...ormai la strada è segnata per me: le banche europee torneranno lentamente a ripulire i loro bilanci, infatti tre anni fa, il rapporto predetto per DB era 40...nel frattempo smettono di fare credito, gli imprenditori con le spalle piccole sono falliti e continueranno a fallire ma loro no! Se quindi DB non fallirà, e ci possiamo scommettere una cena dove vuoi che non fallirà, è difficile che possa andare molto più giù di uno 0.5 dei mezzi propri come sta oggi...in realtà il mercato la sta gia' prezzando come se fosse fallita! E poi con le banche usa sempre più forti e grosse c'è il rischio reale che qualcuno tra citi, gs, bac e compagnia bella se la compri, almeno un pacchetto di controllo...io non entrerei proprio su DB, ma se qualcuno mi costringesse, entrerei long, non short...
Gianni

Gianni, perché non apri un tuo sito e vai a fare il professore a casa tua? Marco

Grande analisi.

Marco, Gianni sta semplicemente esponendo le sue idee. E sono anche ben argomentate!
...Gianluca

Anonimo Marco, perché sei un cazzone che vuoi rimanere ignorante?
Gianni ha esposto in maniera chiara ed esaustiva la sua visio
Puoi tenerne conto oppure no, il mondo se ne farà una ragione

Anonimo anche io(non spreco la mia identità con certa gente) e pure io Marco

mi spaventi gianni....

Grande gianni .6 una buona spalla di paolo

marco, falla te un'analisi! vediamo chi deve tornare a casa sua....
un lettore di ML

shortare è pericoloso..mah....se metti gli stop loss e' assolutamente identico che andare long e su questo STANNE CERTO.

il teorema dell'utilita' marginale quindi non ha nulla a che vedere ..per giunta la discesa è sempre piu' veloce della salita..quindi mai buttare via una buona idea short...basta gestirla con intelligenza SENZA ESSERE GENI..

il tuo discorso su DB è corretto..ma mai long..per ora mi accontento ...un apio di volte all'anno di farmi un giro da +20%....con gli stop ovviamente

L'utilità marginale dice che se hai 100 euro la loro utilità è maggiore dell'utilita' che avresti a possederne altri 100...quindi giacché lo short è una scommessa perfettamente simmetrica, puoi perdere tutto o al massimo raddoppiare non è probabilisticamente razionale...andare long no perché puoi perdere tutto ma vincere infinito...ad ogni modo sono molto ot e mi scuso...però consentimi: il fatto che usi gli stop loss Paolo non cambia la situazione, ok ti entra lo stop loss, hai contenuto la perdita, ma dopo cosa fai? Ti rimetti short sullo stesso titolo? Allora non ti serve a niente lo stop loss, cambi idea? E in base a cosa la cambi? Perché hai perso e ti sei preso paura? Non mi sembra un ragionamento molto razionale, poi è una opinione come un'altra...cmq volevo cogliere l'occasione per ringraziare te che mi dai spazio e per i ragazzi che mi fanno i complimenti...ti scriverò qualche pezzo e te lo invierò via mail quando avrò il tempo e la testa. O grossi problemi familiari in questo periodo purtroppo
Gianni

mi dispiace molto per i tuoi problemi
non puoi contestare l'utilizzo degli stop loss per il controllo del rischio...nel 2007 2008 se avevi una banca avresti perso tutto senza l'utilizzo degli stop loss....non condivido assolutamente il tuo ragionamento..
quando compri una cosa devi avere sempre una strategia...non posso perdere piu' di un x%...se sbaglio esco..se sbaglio troppo ...cambio lavoro..
non puoi criticare un metodo quando funziona....se non funzionasse...avresti ragione..ma non l'hai

Questo Blog, che leggo ogni giorno è frequentato da persone sempre più competenti perché è gestito da una persona molto competente.
Grazie Paolo e grazie Gianni.

Vi ricordo che Gianni è quello che diceva che le case a Milano nel lungo termine valgono zero...ma lui non è disposto a vendere la sua per 100 euro..

Gianni...in italiano si dice " ho grossi problemi familiari " con l' acca..non senza...