POST FONDAMENTALE : LA FINE DELLA VALUTA FIAT E DEL MORAL HAZARD
Uno dei migliori blog italiani di economia è sicuramente MERCATO LIBERO NEWS condotto oramai da 8 anni dall'amico ZIOBARBERO
Questa mattina ha tratto le seguenti conclusioni:
BY ZIO BARBERO
La moneta, la sua quantita', il suo valore, era fino a un bel po' di anni fa legata all'oro (gold standard)
Gli americani decisero di abolire il Gold Standard e di passare a una moneta la cui quantita' e il cui valore era legata al PIL di una nazione, alla sua ricchezza.
In questo modo potevano avere a disposizione piu' moneta e ovviamente potevano creare piu' debito.
Con il passar degli anni e l'arrivo di Greenspan l'america in primis e poi tutto il mondo sono passati a un modello dove la quantita' di moneta che veniva creata non era piu' sufficiente ...il debito mondiale continuava a salire, le bolle (internet e materie prime) scoppiando creavano danni sempre piu' gravi all'economia reale (fino ai subprime e a Lehman)
La Fed in primis e poi via via le altre economie ...hanno abbandonato il modello di creazione della moneta legata al PIl o alla ricchezza reale di un paese ..la creazione della moneta e' stata quindi legata all'aumento del debito tramite il meccanismo del QE...
Con il QE si e' riusciti ad abbassare i tassi di interesse a livelli mai viti nel tantativo estremo di far ripartire la crescita economica.
I QE si sono rivelati utili nel breve periodo per le economie capaci di sfruttarli tramite politiche di ristrutturazione, aumento efficienza e riqualificazione della forza lavoro.
Ma i QE non sono eterni, gli effetti sono spesso troppo veloci ed effimeri per dare fiducia a un popolo....e per far aumentare il benessere (anzi...il benessere delle masse viene a ridursi)
l'america ha poi passato la palla prima ai giapponesi e poi all'europa...con nuovi qe
ma cosi' facendo ha fatto salire il valore della sua moneta verso le altre...In questo meccanismo di svalutazione competitiva rapida..le forze lavoro sono le piu' colpite ..la classe media viene affogata, i ricchi sfruttano le posizioni dominanti e diventano piu' ricchi (le banche centrali proteggono il capitale dalla distruzione ..che invece sarebbe stata necessaria in una crisi vera dove i debiti dei falliti non venivano pagati e quindi si generava una sana cancellazione di ricchezza che permetteva il formarsi di nuova ricchezza e crescita duratura).
Il modello dei QE salvadebiti e salvacapitali oggi traballa..con gli Usa che vorrebbero alzare i tassi anche in presenza di bassa o nulla crescita (forse recessione) ..con la Cina che ha visto una valuta crescere troppo e una borsa andare in bolla.con lo stesso immobiliare troppo caro...e con una grecia che sta mettendo in ginocchio l'europa..con possibile cancellazione di debiti con perdite rilevanti di ricchezza e liquidita'..per non parlare dell'introduzione di bail in bancari
siamo davanti probabilmente a una forte correzione che portera' distruzione di liquidita' e riduzione della crescita..
Ma quando si brucia ricchezza e liquidita' (finalmente qualcuno direbbe) si cancellano anche i DEBITI....e cosi' facendo....si riduce la massa monetaria che era stata creata durante i qe..
e' un effetto deflattivo devastante...che crea fallimenti a catena e massive ristrutturazioni dei debiti (tanto in europa si e' introdotto il concetto di bail in..e quindi le banche possono fallire)
cancellando migliaia di miliardi di debiti nel mondo...la valuta che rimane è destinata ad assumere un VALORE MAGGIORE..
ovvero da valuta sempre piu' FIAT ...si passa a un modello dove la valuta torna a essere sempre meno fiat e legata sempre di piu' al valore reale dell'economia..
La valuta diventa nel breve l'asset che mantiene valore rispetto a tutto e a tutti (anche nel confronto dell'oro)
L'importante e' mantenere la liquidita' o in contanti o in una banca dove sia iperprotetta e dove non subisca i tassi che potrebbero diventare per un certo periodo di tempo anche negativi (bruciando liquidita')
QUELLO CHE TUTTI NOI DOBBIAMO CAPIRE E' SE LE BANCHE CENTRALI SONO ARRIVATE ALLA CONCLUSIONE CHE IL MODELLO QE E' DEFINITIVAMENTE TRAMONTATO E CHE ADESSO IL COMPITO DELLE BANCHE CENTRALI E' DI RIDURRE LA LIQUIDITA' FACENDO FALLIRE COLORO CHE SE LO MERITANO
in queste ore avremo modo di saperlo osservando con attenzione come si concluderanno le vicende in GRECIA, CINA E OVVIAMENTE COSA ACCADRA' ALLA CRESCITA DEL SECONDO TRIMESTRE IN USA (che dovrebbe essere piu' debole delle attese)
il crollo delle materie prime non è fuoriero di buone notizie..ma fa piu' pensare a una tendenza deflattiva che portera' a fallimenti o ristrutturazioni dei debiti di molte aziende o strutture finanziarie.
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BY MERCATO LIBERO
ovviamente il modello rinascimentale che ci ha portato a guadagnare bene nella prima parte dell'anno (a oggi abbiamo portafogli con guadagni a doppia cifra),e' accantonato...e si ripropone il modello del capital protection .
A LUGANO basta staccare la spina del mercato azionario, non avere bonds e rimanere con un po' di valute forti ...la liquidita' paga..e ti permette di sfruttare le opportunita' di mercato.
ATTENZIONE A COLORO CHE HANNO ANCORA I RISPARMI IN PAESI MALATI COME L'ITALIA...IL RISCHIO E' IN FORTE AUMENTO IN QUESTE SETTIMANE..E NON E' DA ESCLUDERE CHE AUMENTI CONSIDEREVOLMENTE NEI MESI ESTIVI..
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6 commenti:
e per forza fino adesso c'era il cogliones hazard...sempre quello della questione meridionale...
http://blog-voxpopuli.org/i-cinesi-abbandonano-il-porto-di-taranto-per-il-pireo-per-taranto-si-aggira-un-sadico-assassino-che-sta-mettendo-in-ginocchio-la-citta-litalia-e-tutto-il-sud/?utm_medium=referral&utm_source=pulsenews
condivido in gran parte l'articolo , tuttavia nei riguardi dei preziosi ,dubito che in assenza di banche "autorizzate" a manipolare il mercato , perderebbero contro la valuta fiat , non dimentichiamo che per convenzione la carta tende al suo vero valore cioè zero , lo stesso non possiamo dire dei preziosi . complimenti per l'articolo
Roberto
Tornare alla logica delle cose e al buon senso ... questa sarebbe la medicina giusta per il mondo .... anche se e' vero che in molte occasioni il danaro e' stato usato con nobili intenzioni , si sa che la strada per l'inferno , ne e' lastricata .... che molte volte gli abusi hanno sostituito il giusto uso , e noi italiani lo sappiamo bene , siamo stati maestri nel salvare aziende fallite e continuare a tenerle in vita fino quasi l fllimento dello stato ( nel 92 ) Iri ed Efim erano 2 fulgidi esempi di carita' cristiana verso i lavoratori .... che nulla hanno a che fare con la matematica del danaro .... ma la stessa Fiat , quante volte e' stata salvata .... il " buonismo" idiota , di matrica cattolica e comunista ha rovinato la vita e rovinera' il futuro di generazioni a meno che non si cancellino i debiti in qualche modo , inflazione e/o svalutazione .... Non so se il mondo ha davvero imparato la lezione , la politica troppo spesso si fa prendere la mano da interessi particolari e momentanei ..... Lo spero ....,di certo vedo che in Italia , nonostante i disastri fatti , ancora qualcuno si ostina a dare credito ai fautori di detti sconquassi .... Il buonismo e il cattocomunismo sono due malattie croniche difficili da estirpare che ci porteranno alla distruzione finale .... Giovanni (pavia-arad )
Condivido l'analisi ma se si ritorna in recessione crolla il sistema definitivamente.
Chi controlla il sistema non può accettare di perdere il potere e farsi da parte.
È uno scenario terrificante
Per curiosità, in questo mondo fuori di melone come è messo Panama in fatto di banche?
Ho letto molti articoli sulle opportunità immobiliari ma poco sugli investimenti nelle banche del Paese in questione?
Nel caso un Italiano volesse depositarvi i suoi risparmi di una vita con regolare dichiarazione al fisco italiano sarebbe protetto dal crollo finanziario e monetario del Bel Paese?
Detenere liquidità come investimento era, è e sarà un non-senso finanziario. Il problema è che ci sono tanti binbiminkia che con il forex e le criptovalute giocano e pensano di essere dei traders. Ma la sostanza è che occorre detenere liquidita solo per la parte necessaria alla vita di tutti i giorni. Il resto investirlo. Gli investimenti sensati sono SEMPRE stati quelli in azioni, bond e immobili. Il punto è che sempre i bimbiminkia dì cui al punto precedente dal 2002 al 2012 si sono autoconvinti che i metalli preziosi e/o le materie prime potessero essere un buon investimento. Non è MAI stato così purtroppo per loro ed ora se ne sono accorti a loro spese. Sfogano perciò la frustazione accumulata inventandosi teorie strampalate secondo cui la liquidità ( liberamente stampabile peraltro) sia l'unica forma di investimento redditizia.
Gianni
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