STABLE COIN LA VIA PER ESSERE LIBERI DAL FALLIMENTO DEL SISTEMA EURO


INTERESSANTE GIORNATA SUI MERCATI FINANZIARI ! LA POSIZIONE DELLO STORNO

TASSI DI INTERESSE USA
10 ANNI USA 2,19% sono allo stesso identico livello del 1 gennaio 2015. Il massimo dell'anno è stato un 2,50% siamo ancora lontani..ma nell'ultimo mese la salita è state di oltre 0,35%

MERCATO AZIONARIO
nel frattempo l'indice di borsa Usa sta a 2090 punti ovvero a un +2,5% da inizio anno e a un -3% dai massimi di sempre. Inoltre ricordiamo che il minimo dell'anno sta sotto i 2000 punti...ovvero per ritoccare i minimi del 2015 il mercato americano dovrebbe scendere ancora di un 5%
DOLLARO
infine il dollaro..a inizio anno era a 1,21 sull'euro mentre oggi si trova ancora a 1,12. Il rafforzamento del dollaro è quantificabile ancora in un 8%
INFINE IL DEFICIT COMMERCIALE USA SI ALLARGA - MAI COSI'MALE DEL 2008. L'AUMENTO DEI TASSI IN AMERICA SI POTREBBE ALLONTANARE.
The Commerce Department said on Tuesday the deficit on the trade balance jumped 43.1 percent to $51.4 billion, the largest since October 2008. It was the biggest percent change rise since December 1996.

RIASSUMENDO..IN QUESTI 4 MESI I TASSI AMERICANI SONO STATI FINO AD OGGI STABILI E IL MERCATO AZIONARIO PURE . IL DOLLARO INVECE SI E' RAFFORZATO. 
IN CASO DI PEGGIORAMENTO DELLA CRESCITA ECONOMICA USA MI ATTENDO UNA DISCESA DEGLI INDICI USA ALMENO AI LIVELLI DEI MINIMI DELL'ANNO, UNA STABILIZZAZIONE DEI TASSI CON AL MASSIMO UN RITOCCO DEI MASSIMI DELL'ANNO E INFINE UN CAMBIO EURO DOLLARO AL MASSIMO IN AREA 1,15
PETROLIO
A INIZIO ANNO IL PETROLIO ERA QUOTATO 55 DOLLARI (con il dollaro a 1,21) per la corporate america il petrolio costa di piu' di inizio anno...di circa un 10% ..MA PER L'EUROPA...? 
l'europa deve pagare il petrolio un 10% in dollari rispetto a inizio anno..ma deve confrontarsi anche con un euro piu' debole sul dollaro di un 8% ...
il che rende il petrolio non molto piu' caro per gli EUROPEI rispetto a inizio anno..
tuttavia siamo ancora lontanissimi dai 105 dollari ..anche se allora il cambio era 1,35...


TASSI IN GERMANIA
i tassi in germania sono tornati esattamente al valore di inizio anno. Molti pensano che sia stato annullato l'effetto BCE e QE..in realta' come sostengo da tempo..il qe europeo serve per non alzare i tassi e non per farli abbassare. La discesa dei tassi era un tema del 2014 (vedi grafico) e non del 2015
SONO CONVINTO CHE I MERCATI AZIONARI , UNA VOLTA STABILIZZATI I TASSI E I CAMBI POSSONO TORNARE A SALIRE TRANQUILLAMENTE


MERCATO AZIONARIO TEDESCO
IL DAX a inizio anno quotava 9850 punti, ieri ha chiuso a 11.327 (e siamo a -10% dai massimi di un mese fa), ma sempre a un +15% da inizio anno.
tenuto conto che l'euro ha perso un 8%...direi che la correzione potrebbe AL MASSIMO far scendere il dax di un 5% ancora , sotto gli 11.000 punti

TASSI BTP ITALIANI
IERI I TASSI SUI BTP HANNO SUPERATO L'1,80%. in pratica è stato il primo giorno in cui i BTP hanno rotto la barriera dell'1.50% ed e' scattato un sell off. I tassi ora sono al livello di inizio anno (ma con il petrolio piu' caro e un dollaro piu' forte). Un eventuale ulteriore salita oltre la barriera' del 2% metterebbe a repentaglio i conti pubblici e la ancora debole ripresa italiana.
BORSA ITALIANA
l'indice italiano a inizio anno era a 19.000, a ieri era a 22.570. Il rialzo è pari al 19% da inizio anno. ANCORA OGGI E' IL MERCATO CON LA SALITA PIU' ALTA DA INIZIO ANNO NEL MONDO. Calcolare la fine dello storno non appare semplice. Il primo livello dovrebbe essere in area 22.000, il secondo (PIU' PROBABILE) in area 21.500, con un possibile affondo in area 21.000 (50% di ritracciamento dai massimi). Banche soffrono ma potrebbe uscire una soluzione per incagli. Aziende con alto debito soffrono, ma il recupero potrebbe essere veloce alla fine della buriana...La grecia fa paura, ma se l'incertezza viene meno..il mercato potrebbe beneficiarne.
INSOMMA QUESTA DISCESA E' UNA OCCASIONE DI ACQUISTO MA NON A QUESTO LIVELLO E CON ATTENZIONE!


piccola nota di colore..il rialzo europeo e americano dei tassi è una buona notizia per i mercati..BCE PRIMA E FED POI ..POTRANNO ANCORA LANCIARE QE PIU' PESANTI...!!!

QUANDO ABBIAMO IN ATTO CORREZIONI, E' MOLTO DIFFICILE SAPERE QUANDO SI FERMANO....ANCHE PERCHE' BEN SAPPIAMO CHE IL MONDO E' ESSENZIALMENTE MARCIO.
TUTTAVIA A NOSTRO AVVISO MANCANO LE CONDIZIONI NECESSARIE PER UN CRASH VERO E PROPRIO NELLE PROSSIME SETTIMANE, COSI' COME E' ACCADUTO SUL MERCATO DEI BONDS..
LE FUTURE DEBOLEZZE POSSONO ESSERE UTILI PER INCREMENTARE LE POSIZIONI

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15 commenti:

Paolo ha detto...

Bellissimo articolo.
Grazie
Paolo

Anonimo ha detto...

Grande Dott. Barrai Complimenti e grazie ( sono un piccolo trader e non posso permettermi i suoi portafogli )

Anonimo ha detto...

Grazie, Bravo, Complimenti.
Simone

Anonimo ha detto...

Nonostante tutto Paolo,checché ne dicano di te i soliti coglioni opportunisti e sanguisughe,sei molto generoso.Complimenti x il tuo essere altruista e grazie a nome di tutti quelli come me,che non potendo seguirti x vari motivi,apprezzano e seguono il tuo blog in silente rispetto.ciao.Guerrino

Unknown ha detto...

Grazie e grande Paolo, splendida analisi per il miglior blog della rete. Ah se potessi permettermi di acquistare il pacchetto wmo..

Anonimo ha detto...

ottima disamina della situazione. mi è servita per chiarirmi le idee GRAZIE.
romeo - brescia

Memo ha detto...

Chapeau alla visione d'insieme che ci hai regalato, Grazie Paolo!
Simone

Anonimo ha detto...

Grazie paolo per la bellissima fotografia macroeconomica che ci hai regalato
Marco da roma

Anonimo ha detto...

Fantastico post!
Luca da ravenna

Anonimo ha detto...

Alla faccia di tutti quelli che dicono che spari cavolate... Con questo post hai dimostrato che sei il migliore.
Grazie di esistere

Anonimo ha detto...

Mi associo insieme al caro amico Guerrino. Un abbraccio. Lorenzo pisa

Anonimo ha detto...

Ma qui si pubblicano solo commenti positivi?...

ML ha detto...

solo quelli positivi !!! per quelli negativi devono essere gentili, a modo ben chiari. Altrimenti deve essere rilasciato nome cognome e telefono (come faccio io)

SIAMO IN DEMOCRAZIA.

Anonimo ha detto...

DEMOCRAZIA ??..A TUO MODO..

ML ha detto...

no..vera democrazia..parita' di posizione...sei tu il dittatore perdente..per giunta senza neppure un blog