STABLE COIN LA VIA PER ESSERE LIBERI DAL FALLIMENTO DEL SISTEMA EURO


FRA DOLLARO E TASSI ...OCCHIO ALLE BORSE (rivisti i target sull'azionario in funzione di tassi, petrolio e dollaro)

WMO ASSET ALLOCATION HA PROPOSTO NUOVI LIVELLI PER IL DOLLARO NEL PORTAFOGLIO INDICATO AGLI ABBONATI. STESSA COSA PER LO YUAN CINESE. INTERESSANTE IL RIALZO DELL'ORO CHE ABBIAMO VISTO IERI....PROBABILE ANTICIPATORE DI ULTERIORE DEBOLEZZA DEL BIGLIETTO VERDE.
IL DOLLARO SI E' INDEBOLITO MOLTO SULL'EURO E ALTRE VALUTE DOPO I DEBOLI DATI SULLE VENDITE AMERICANE E IL TIMORE CHE IL SECONDO TRIMESTRE NON SIA MOLTO BELLO...STESSA COSA PER L'INDEBOLIMENTO DELLA CRESCITA CINESE (il prezzo dell'iron ore in cina è sceso questa notte del 4%)
FORSE ANCOR PIU' IMPORTANTE E' LA PREVISIONE DEL PIL AMERICANO DEL SECONDO QUARTER A +0,9% CONTRO ANALISTI E CASE DI AFFARI COME PICTET CHE HANNO NEI CONTI UN 3%...
INFINE COME DIMENTICARCI DELLE SCORTE DI MAGAZZINO..MAI COSI' ALTE DAL TEMPO DI LEHMAN....(indicatore di consumi inferiori alla produzione)
Atlanta Fed Q2 GDp

IN COMPENSO I DATI SUL PIL EUROPEO SONO MIGLIORI DELLE ATTESE E QUESTO FA RIALZARE I TASSI SUL BUND TEDESCO . QUESTA MATTINA SIAMO A 0,77% E A QUESTO PUNTO PARE SI POSSA PUNTARE TRANQUILLAMENTE VERSO L'1%.
il rialzo dei tassi in Europa (insieme al rafforzamento della valuta stessa) viene al momento seguito da un rialzo dei tassi Usa a dir poco anomalo ..sul decennale. L'idea di mercato Libero è che il rialzo dei tassi Usa si fermi presto mentre la salita dei tassi tedeschi possa essere piu' sostenuta : DI FATTO IL DIFFERENZIALE DEI TASSI TENDERA' A SCENDERE. 
QUINDI L'INDEBOLIMENTO DEI DATI MACRO USA  SPOSTA IN LA' IL RIALZO DEI TASSI IN AMERICA..MA..L'INDEBOLIMENTO DELLA VALUTA AMERICANA DOVREBBE ESSERE IN GRADO DI FAR RIPARTIRE LA CRESCITA USA...E QUINDI ESSERE SOLO TEMPORANEO.
TASSI EUROPEI IN FORTE SALITA ED EURO FORTE (UNITO A UN PETROLIO FORTE) POTREBBERO PORTARE ULTERIORE DEBOLEZZA SUI MERCATI AZIONARI EUROPEI...SOPRATUTTO SUL MERCATO PIU' ESPOSTO : IL DAX CHE POTREBBE ANCHE SCENDERE FINO A 10850. IL NOSTRO INDICE ITALIANO SEMBRA PIU' SOLIDO, MA UN AFFONDO IN AREA 22.000 E' POSSIBILE.
sia la yellen che buffet nelle scorse settimane hanno avvisato che tassi di interesse alti renderebbero i prezzi delle azioni cari...con la vecchia regola che per un punto di salita dei tassi ...la discesa delle borse potrebbe essere del 10%
In pratica il target di salita del mercato italiano con i BTP al 2,20% invece che all'1,20%, petrolio a 65 dollari invece che 50  e dollaro a 1,15 invece che 1,05  scenderebbe a 24.000 - 25.000  PER FINE ANNO...invece che 28.000 - 30.000. 
QUINDI FARE ATTENZIONE...I TARGET SU AZIONI E INDICI VENGONO STUDIATI SULLA BASE DI VARIABILI MACRO E NON A CAPOCCHIA
MA IL MERCATO AZIONARIO RIMANE SAFE HEAVEN . QUINDI SI DEVE ESSERE PRONTI A GESTIRE IL RISCHIO MA CON UN'IDEA DI ACCUMULO NEL CASO DI DISCESE IMPORTANTI.
POSSIBILE UN MINI SHOCK DA EFFETTO GRECIA NEL CASO DI PEGGIORAMENTO DELLA SITUAZIONE.
IL CONSIGLIO E' DI PRENOTARE UN HOTEL PER LE VACANZA IN GRECIA MA NON PAGARLO!!! SI POTRA' SEMPRE CHIEDERE LA CONVERSIONE IN DRACME...MA ALMENO AVRESTE IL POSTO ASSICURATO...IN QUELLA CHE POTREBBE ESSERE UNA CORSA ALL'ORO (CUBA STYLE) SULLE SPIAGGE GRECHE....anche con l'incubo di confische da pare dello stato delle proprieta' detenute da stranieri...(meglio forse comprare l'indice azionario greco il giorno prima dell'uscita..)

Share/Bookmark

11 commenti:

Anonimo ha detto...

Paolo, quando fai queste analisi mi piaci molto!

ML ha detto...

ISCRIVITI AL PORTAFOGLIO WMO....ALLORA

Anonimo ha detto...

comprare l'indice azionario greco il giorno prima dell'uscita?
forse voleva dire il giorno dopo l'uscita

ML ha detto...

NO...STUDIA L'ARGENTINA E IL SUO DEFAULT...

Marco Azzalini ha detto...

Attenzione a sperare troppo nella fine del declino dell'euro http://armstrongeconomics.com/archives/30439

Anonimo ha detto...

Fai sempre il medesimo errore Paolo, un punto di salita dei tassi che corrisponde a -10% dell'azionario ci può stare...solo che i tassi sono quelli decisi dalla banca centrale, cioè i tassi sui prestiti overnight, non lo yield del decennale o peggio trentennale...quelli a meno che non vadano al 10-20% hanno una scarsa correlazione con gli indici di borsa...se io prevedo una correzione dei titoli mi compro un titolo di stato che scade tra un anno, al massimo 2...non mi compro certo il decennale o il trentennale...tanto è vero che anche quando tu balli il tuo twist (sempre più frequente mi sembra di capire) non compri bond ma rimani liquido, il che ti costringe dopo poche settimane al max a farti la domanda: cosa faccio co sta liquidità? E giù di nuovo a comprare equity...se ci fossero bond tedeschi o statunitensi biennali al 3-4% devi ammettere una alternativa o perlomeno una tentazione ce l'avresti...no?
Gianni

Anonimo ha detto...

La sua analisi non rispecchia l'andamento del mercato odierno. Positivo e lontano dai parametri che ci ha fornito..

Anonimo ha detto...

Apprezzo il suo commento, però deve sapere che seguirlo mi è costato molto caro. Ho perso il recupero che attendevo da un po.

ML ha detto...

wmo e' assolutamente long equities....voi non lo so...questo blog e' per informare non per invvestire

ML ha detto...

divertente leggere certi commenti...ahahab cazzo mi sto piegando in due dal ridere....associazione cazzoni falliti anonimi e senza soldi...con zero voglia di pagare abbonamenti....e a cercare consigli a sbafo....ahahah

Anonimo ha detto...

Be .....dr barrai immaginare un dax a 10850 ci vuole fantasia...