NON PERFORMING LOANS: BANCHE ITALIANE OBBLIGATE A VENDERE ...E I COMPRATORI FANNO FESTA
OGGI E' LA VOLTA DEL CREDITO VALTELLINESE..LE OPERAZIONI AUMETANO A VISTA D'OCCHIO...E L'INTERESSE DEGLI INVESTITORI ISTITUZIONALI PURE.
CONSIDERATE DI INSERIRE GLI NPL NEI VOSTRI PORTAFOGLI CON UNA COMPONENTE BASSA (LA RENDITA ATTESA SUPERA DI ANCHE 4 VOLTE QUELLA DI UN BTP).
CONSIDERATE DI INSERIRE GLI NPL NEI VOSTRI PORTAFOGLI CON UNA COMPONENTE BASSA (LA RENDITA ATTESA SUPERA DI ANCHE 4 VOLTE QUELLA DI UN BTP).
Il Credito Valtellinese ha perfezionato una cessione di crediti
classificati a sofferenza (non perfoming loans), parte dei quali
garantiti da ipoteche su immobili, per un valore lordo di circa 36
milioni di euro a favore di alcuni fondi di investimento gestiti da Ares
Management. “Nell’attuale contesto di mercato questa operazione
rappresenta per Creval una prima, ma significativa tappa nel percorso di
deconsolidamento dei non performing loans”, si legge nella nota del
gruppo bancario.
VI RIPORTO L'IMPORTANTE ARTICOLO DI MERCATO LIBERO DI TRE GIORNI FA.
IL MERCATO DEI NON PERFORMING LOANS E' L'UNICO IN ITALIA DOVE VALE LA PENA INVESTIRE.
I TASSI DI INTERESSE IN DISCESA E I PREZZI DEI PACCHETTI DEGLI NLP IN VENDITA' PARTICOLARMENTE BASSI, UNITI ALLA SCARSA LAVORAZIONE DEI PORTAFOGLI (PER SOTTODIMENSIONAMENTO DELLA BANCA IN QUESTO SETTORE) RENDE IL MOMENTO UNICO PER INVESTIRE...
BANCA D'ITALIA OBBLIGA LE VENDITE...OBBLIGA LA MESSA IN BILANCIO DI PERDITE E LA PULIZIA DEI PORTAFOGLI..
E' IL CLASSICO CASO IN CUI INSIEME AI PANNI SPORCHI SI BUTTA VIA ANCHE IL BAMBINO!
VI RIPORTO L'IMPORTANTE ARTICOLO DI MERCATO LIBERO DI TRE GIORNI FA.
IL MERCATO DEI NON PERFORMING LOANS E' L'UNICO IN ITALIA DOVE VALE LA PENA INVESTIRE.
I TASSI DI INTERESSE IN DISCESA E I PREZZI DEI PACCHETTI DEGLI NLP IN VENDITA' PARTICOLARMENTE BASSI, UNITI ALLA SCARSA LAVORAZIONE DEI PORTAFOGLI (PER SOTTODIMENSIONAMENTO DELLA BANCA IN QUESTO SETTORE) RENDE IL MOMENTO UNICO PER INVESTIRE...
BANCA D'ITALIA OBBLIGA LE VENDITE...OBBLIGA LA MESSA IN BILANCIO DI PERDITE E LA PULIZIA DEI PORTAFOGLI..
E' IL CLASSICO CASO IN CUI INSIEME AI PANNI SPORCHI SI BUTTA VIA ANCHE IL BAMBINO!
SIAMO IN UN MOMENTO DI MERCATO PARTICOLARISSIMO ...I TASSI SONO BASSI E LE BORSE SONO IN FORTE RIPRESA ORAMAI DA TEMPO.
SIAMO IN RIPRESA ECONOMICA SEPPUR LENTA ..MA COSTANTE...SI CERCA DI TORNARE LENTAMENTE ALLA NORMALITA'.
I
TASSI IN ITALIA SONO CONTINUATI A SCENDERE IN QUESTI MESI E IL TREND
POTREBBE CONTINUARE ..! QUESTO FENOMENO ANCORA NON SI RIFLETTE SUL
VALORE DEGLI ASSETS NON PERFORMING DELLE BANCHE ITALIANE CHE QUOTANO A
LIVELLI COSI' BASSI COME MAI ERA CAPITATO.
IN
PRATICA...IN CONDIZIONI DI MERCATO NORMALI..I PREZZI DEGLI ASSEST NON
PERFORMANTI DOVREBBERO SALIRE AL SCENDERE DEI TASSI DI MERCATO...INVECE
PER ASSURDO STA CAPITANDO L'ESATTO OPPOSTO!!!
UNA CONDIZIONE COSI' FAVOREVOLE CAPITA RARAMENTE IN UN MERCATO E DEVE ESSERE PRESA AL VOLO
RICAPITOLIAMO:
1) LE BANCHE ITALIANE NON HANNO MAI AVUTO COME ORA IN PORTAFOGLIO COSI' TANTI ASSETS INCAGLIATI E NON PERFORMANTI.
2)
LA MOLE E' TALMENTE ALTA CHE LE BANCHE GESTISCONO IN MODO NON OTTIMALE
QUESTI CREDITI (se sono inefficienti incassano meno di quanto potrebbero
e quindi in teoria i portafogli nascondono piu' valore che in momenti
normali di mercato)
3)
NEGLI ULTIMI 18 MESI LE BANCHE HANNO GUADAGNATO MOLTO BENE DAI BTP E
DAL BUSINESS TRADIZIONALE..I GRANDI PROFITTI SONO STATI NASCOSTI DA
PESANTI WRITE OFF DI ASSETS NON PERFORMANTI, grazie anche a banca di
italia che obbliga a fare pulizia.
4)
LA SVALUTAZIONE DI QUESTI ASSETS PERMETTE ORA ALLE BANCHE DI
IMMETTERLI SUL MERCATO (PER MIGLIORARE I LORO BILANCI)MA A PREZZI
DECISAMENTE BASSI..DA SVENDITA
5) I PREZZI SONO BASSI PERCHE' TALI ASSETS SONO TANTISSIMI E SUL MERCATO FINO A OGGI NON VI ERANO ACQUIRENTI
6) I TASSI DI INTERESSE IN DISCESA RENDONO ANCORA PIU' APPETIBILE ACQUISTARE ASSET INCAGLIATI A PREZZI BASSISSIMI.
INFATTI
DA FINE ANNO SUL MERCATO DEGLI NPL SONO TORNATI I GRANDI FONDI ESTERI
PIU' O MENO SPECULATIVI CHE INVESTONO IN QUESTO SETTORE DI NICCHIA.
DA GOLDMAN,A CERBERUS DA BLACKSTONE A MORGAN STANLEY..FINO AD ARRIVARE
ALLA NOTIZIA DI OGGI : LA PIMCO DI BILL GROSS, IL PIU' GRANDE GESTORE AL
MONDO DI BONDS COMPRA ASSETS NON PERFORMANTI EUROPEI.
Earlier today we were surprised when none
other than uber central-planning skeptic, not to mention bond fund
manager, Bill Gross threw in the towel and in his latest letter advocated the purchase of risk assets
- and Bill Gross is the last person needing reminding that in a day and
age when the 10 Year yields just barely over 2.5%, this means not bonds
but stocks. The surprise, however, promptly disappeared when we
realized that PIMCO is merely the latest entrant in the scramble for
yield game following, with a substantial delay to all of its other
"alternative" asset management peers, right into ground zero: European toxic debt.
WSJ reports that Pimco quietly has raised $5.5 billion to buy bank
assets in the U.S. and Europe and has closed the fund to new investors,
according to a person familiar with the fundraising. The Bank
Recapitalization and Value Opportunities II fund, or Bravo II, is being
led by deputy chief investment officer Dan Ivascyn and will target a
range of unwanted assets on the balance sheets of banks, including
residential and commercial real-estate assets.
In other words: toxic, non-performing debt, which is something Europe's bank certainly have a lot of. How much? Recall that it was the IMF itself which said in October of 2012 that European banks needs to sell $4.5 trillion in assets until 2014. Naturally,
they are way behind schedule, which means vulture investors will have a
buyer's market in setting the price as banks have crossed the
desperation point in finding buyers.
But it's toxic debt? How are non-performing loans, on which the
obligor has most likely defaulted several times over, a good investment
under any price? Well, the hope here, of course, is that as those tens
of millions of unemployed workers find their way back into the work
force, that the debt will be "worked out" and that recoveries on the
said debt will make the purchase at deep distressed levels profitable.
WSJ adds:Investors are lining up to snap up the unwanted loan portfolios and real-estate assets. Many of the targets lie in Europe, where banks have been busy shrinking their balance sheets primarily to meet stricter capital requirements.
MERCATO LIBERO E' ATTIVO IN QUESTO MERCATO IN ITALIA. NE PARLEREMO ANCHE A LATERE DEL CONVEGNO DI SABATO 22 MARZO A MILANO ALLE ORE 9,30.
MOMENTO MAGICO PER INVESTIRE IN NON PERFORMING LOANS IN ITALIA
PER PARTECIPARE INVIARE UNA MAIL A MERCATILIBERI@GMAIL.COM
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