FRA TASSI VALUTE E BORSE....CONTINUA IL TREND
1) Il tapering fa vittime illustri fra i paesi emergenti..in paticolare brasile, turchia e sud africa. In quei paesi la debolezza della valuta crea opporunita' enormi per le imprese e per le materie prime che vengono esportate con facilita' senza contare che la debolezza della valuta attira capitali e investimenti.
MERCATO LIBERO RITIENE CHE LE DEBOLEZZE DI QUESTE VALUTE NEI PROSSIMI 60 GIORNI SARANO DA PRENDERE IN CONSIDERAZIONE PER INCREMENTARE LE POSIZIONI DI MEDIO - LUNGO PERIODO
2) I TASSI USA OGGI SONO SALITI AL 3,01% ..la salita dei tassi fa crollare il prezzo dei bonds....gli investitori vendono e riversano la liquidita' sul mercato azionario. Per ora creScita dei taSsi e crescita delle borse va di pari passo...MA ATTENTI...NEL CORSO DEL 2014 IL RIALZO DEI TASSI TROPPO REPENTINO PORTERA' A DISCESE ANCHE RAPIDE DELLE BORSE.
TUTTAVIA AL MOMENTO IL TARGET SUL DECENNALE AMERICANO IN ASSENZA DI STORNI VIOLENTI DEL MERCATO AZIONARIO E' ANCORA LONTANO (INTORNO A 3,3%)
3) Il vero problema è la salita violenta dei tassi TEDESCHI. Oggi siamo arrivati a 1,96%. In pratica lo spread con i tassi americani rimane intorno all'1%. Il fatto che lo spread fra i tassi non si allarga a favore dei tassi Usa ha tre importanti conseguenze:
1) il dollaro rimane debole in area 1,38.
2) il costo del debito italiano rimane alto, oggi siamo al 4,22 (ben piu' alto del 4,04 di pochi giorni fa)
3) il franco svizzero, all'aumentare dei tassi in europa e in Usa rischia di diventare come l'oro...ovvero potrebbe improvvisamente indebolirsi in area 1,28 - 1,30, ANCHE PERCHE' IL FRANCO SVIZZERO E' TROPPO PENALIZZATO VERSO YEN E DOLLARO USA.
MERCATO LIBERO RITIENE CHE UN EURO COSI' FORTE E' DELETERIO PER L'ECONOMIA ITALIANA E CHE EUROLANDIA NON RIUSCIRA' A SOPPORTARE UNA VALUTA COSI' FORTE..IL TARGET DEL DOLLARO RIMANE A 1,20 .
Il rialzo dei tassi continua a penalizzare l'oro..che comunque vede il supporto a 1180 reggere bene al momento....anche se con un dollaro piu' debole.
LO YEN CONTINUA AD INDEBOLIRSI SUL DOLLARO. SIAMO ARRIVATI A 105,20 (mercato libero ha come obiettivo 112 ..la svalutazione sta avvenendo troppo velocemente, e questo crea euforia sulle borse. Ricordo il nostro obiettivo a 18.000 per l'indice Nikkey)
Yen particolarmente debole anche verso euro.
Il mercato azionario tedesco ha fatto segnare l'ennesimo record e si avvicina al fatidico livello di 10.000.
PER IL MERCATO ITALIANO L'OBIETTIVO RIMANE AREA 21.000 .
RICORDO CHE SIAMO USCITI DAL MERCATO ITALIANO A 19,200 A OTTOBRE, SIAMO RIENTRATI POCHI GIORNI FA A 18,330.
E' OVVIO CHE SOLO LA ROTTURA DEI PRECEDENTI MASSIMI A 19400 PORTEREBBE UNA ESPLOSIONE DEL MERCATO ITALIANO PROIETTANDOLO RAPIDAMENTE AL TARGET.
VICEVERSA LA MANCATA ROTTURA DEI MASSIMI CREA MOLTO PESSIMISMO INTORNO AL NOSTRO INDICE .
PER QUESTO MOTIVO QUESTA SERA ALZIAMO LO STOP LOSS A 18.150. A QUESTO PUNTO UNA EVENTUALE PERDITA DI UN PUNTO PERCENTUALE NON CREEREBE PROBLEMI
IN PRATICA I GUADAGNI SULL'EQUITY VENGONO MANGIATI DALLA RIDUZIONE DEL VALORE DI ALCUNE VALUTE ESTERE E DI UN PO' DI ORO IN PORTAFOGLIO. MA NON SUBIAMO LA SALITA DEI TASSI IN QUANTO MERCATO LIBERO HA RIPUDIATO I FONDI OBBLIGAZIONARI CLASSICI, HIGH YIELD E LE OBBLIGAZIONI A SCADENZA LUNGA, PROPRIO PERCHE' ERAVAMO CERTI DI UNA SALITA DEI TASSI,
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1 commento:
Una domanda , da tanto parli di un euro dollaro ad 1,20 ... Ed euro yen come lo vedi ?
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