MERCATO LIBERO

Come pensavo da tempo la 3°guerra mondiale è iniziata... per ora si baserà tutta sulla finanza e dopo che il dollaro sarà crollato (ovviamente a causa dei Cinesi diranno gli Americani)saranno tempi bui..

Con Affetto Peppe.

Sono convinto che stanotte crolla tutto.. ho questo presentimento.

http://blogs.telegraph.co.uk/finance/ambroseevans-pritchard/100000821/china-bernanke-and-the-price-of-gold/

Ambrose Evans_Pritchard va giù pesante:

China, Bernanke, and the price of gold



China has issued what amounts to the “Beijing Put” on gold. You can make a lot of money, but you really can’t lose.



I happened to see quite a bit of Cheng Siwei at the Ambrosetti Workshop, a gathering of politicians and global strategists at Lake Como, including a dinner at Villa d’Este last night at which he listened very attentively as a number of American guests tore President Obama’s economic and health policy to shreds.

Mr Cheng was until recently Vice-Chairman of the Communist Party’s Standing Committee, and is now a sort of economic ambassador for China around the world — a charming man, by the way, who left Hong Kong for mainland China in 1950 at the age of 16, as young idealist eager to serve the revolution. Sixty years later, he calls himself simply “a survivior”.

What he said about US monetary policy and gold – this bit on the record – would appear to validate the long-held belief of gold bugs that China has fundamentally lost confidence in the US dollar and is going to shift to a partial gold standard through reserve accumulation.

He played down other metals such as copper, saying that they could not double as a proxy currency or store of wealth.

“Gold is definitely an alternative, but when we buy, the price goes up. We have to do it carefully so as not stimulate the market,” he said.

In other words, China is buying the dips, and will continue to do so as a systematic policy. His comment captures exactly what observation of gold price action suggests is happening. Every time it looks as if the bullion market is going to buckle, some big force steps in from the unknown.

Investors long-suspected that it was China. We later discovered that Beijing had in fact doubled its gold reserves to 1054 tonnes. Fait accompli first. Announcement long after.

Standing back, you can see that the steady rise in gold over the last eight years to $994 an ounce last week – outperforming US equities fourfold, even with reinvested dividends – has roughly tracked the emergence of China as a superpower in foreign reserve holdings (now $2 trillion).

As I have written in today’s paper, Mr Cheng (and Beijing) takes a dim view of Ben Bernanke’s monetary experiments at the Federal Reserve.

“If they keep printing money to buy bonds it will lead to inflation, and after a year or two the dollar will fall hard. Most of our foreign reserves are in US bonds and this is very difficult to change, so we will diversify incremental reserves into euros, yen, and other currencies,” he said.

This line of argument is by now well-known. Less understood is how much trouble the Fed’s QE policies are causing in China itself, where they have vicariously set off a speculative boom on the Shanghai exchange and in property. Mr Cheng said mid-level house prices are now ten times incomes.

“If we raise interest rates, we will be flooded with hot money. We have to wait for them. If they raise, we raise.”

“Credit in China is too loose. We have a bubble in the housing market and in stocks so we have to be very careful, because this could fall down.”

Of course, China cold end this problem by letting the yuan rise to its proper value, but China too is trapped. Wafer-thin profit margins on exports mean that vast chunks of Chinese industry would go bust if the yuan rose enough to close the trade surplus. China’s exports were down 23pc in July from a year before even at the current exchange rate, and exports make up 40pc of GDP. “We have lost 20m jobs in this crisis,” he said.

China’s mercantilist export strategy has led the country into a cul-de-sac. China must continue to run its trade surplus. It must accumulate hundreds of billions more in reserves. Ergo, it must buy a great deal more gold.

Where is the gold going to come from?

Il Folletto

Ciao Paolo,
a proposito di Cina/inc.....a... di ieri questa analisi che ho trovato molto interessante.
Che ne dici tu? Non incollo tutto l'articolo perchè troppo lungo ...

http://thefundamentalview.blogspot.com/2009/09/china-derivatives-threat-updated-and.html

Ciao
Elisa

Ok, scusate la mia ignoranza, ma se un povero mortale come me (che ripeto non sa nulla di investimenti) che ha 100.000 euro di risparmi (in titoli bancari Banca di Credito Cooperativo), volesse evitare di vederseli dimezzare a causa della svalutazione dell'euro che prevedete, cosa deve fare? Se devo comprare oro da chi lo compro e come? Ci sono altre forme di investimento sicuro dato che una casa ancora non posso permettermela visti gli attuali prezzi da brivido?

Curioso che il Telegraph parli dei veritici cinesi in termini di "Communist hierarchy".

Stai a vedere che adesso che non comprano piú la spazzatura USA (sebbene il telegraph sia inglese), tornano ad essere degli spregevoli comunisti....

Speriamo almeno che l'inflazione sia certificata dall'ISTAT in modo che i vari prodotti finanziari o di risparmio siano ad essa indicizzati. Che l'ISTAT non la tarocchi al ribasso come nel cambio Lira-Euro altrimenti è una continua fregatura.

saluti e grazie.

ulisse bs

Splendida seganlazione
Adesso ho uno dei tasselli che mi mancavano per validare il mio modello, diciamo che adesso le variabili sono a posto
E le tinte che per me erano fosche ora sono più nitide (C'e la conferma però e sono molto contento)
Vorrei segnalare una data, fondamentale per il mio Mod
2010 (data attorno alla quale la Cina dovrebbe dire qualcosa sul cambio)
E Vorrei risegnalare il cambio $/Y al livello 92 .....
daccordo sulle ingenti posizioni sul Fut che lo vedono Short (Yen) ma .....
Non sto dicendo che ci arriva domani ma sie ci adovesse arrivare
ci sarebberro inversioni
Fabio f (go)

Perchè gli Etf sull'oro (anche quelli sull'oro fisico e non sui futeres, secondo te ?) rischiano di essere carta straccia ?

Grazie
saluti

Perchè gli etf sull'oro dovrebbero diventare carta straccia ? (secondo voi anche quelli sull'oro fisico e non solo quelli sui futures ?)

Grazie per l'eventuale risposta
Saluti

Complimenti agli ottimi articoli sulla svalutazione del dott. Barrai.

Ma vorrei fare un passo avanti rispetto al futuro e probabile fenomeno svalutazione-inflazione.

Cioè:

davanti ad un'inflazione seria, poniamo del 10%, quali bilanci statali staranno in piedi?

Probabilmente allora si arriverà al default degli stati dell'occidente.

Poi bisognerà ricostruire tutto su altre basi.

E se tutto questo a partire da Greenspan fosse stato voluto a tavolino dalle elite?

Per introdurre la futura moneta mondiale? Con relativa banca centrale planetaria?

Pensiamoci.

Loro sapevano tutto quello che sarebbe successo. I mutui subprime sono stati l'inizio della creazione della crisi. Le micce che avrebbero innescato il grande crollo.

ciao,
Matteo.

secondo me il pil cinese è per il 20 bugia, un cinese dice la verità solo per sbaglio (non è bugiardo,
è cinese), 20 per cento trucchi contabili, i cinesi adorano mescolare le carte, 20 corruzione, da sempre l'attività preferita del buon cinese, 20 lavori pubblici, 20 esportazione, 20 paura da farsela sotto (quello che noi chiamiamo risparmio), 20 politica secondo loro molto furba, cioè di quella brutale, dittatoriale all'interno, imperialista all'esterno, sorridendo (ecco la furbizia).
Se la Cina vuole diventare un punto di riferimento valutario con o addirittura in sostituzione dell'america deve prima rinunciare a tutti i privilegi commerciali inauditi e folli di cui ha goduto finora, farci vedere di cos'è fatto il suo rembimbi, e uscire dalla tutela usa ed eu (i due folli ma si spera non fino al suicidio), dimostrando di poter camminare con le sue gambe. Per ora la cina è un gigantesco bebè troppo viziato da mamma e papà. Redistribuzione dei poteri (e degli oneri) sì, ma non con questa cina, è inaccettabile.
(Il giappone se esce dalle grandi e calde braccia usa finisce dritto in quelle angolose e gelide di pechino, non ci credo benchè ultimamente se ne siano viste d'ogni colore.)

Segue classica e formale dichiarazione di guerra ai gengiskhanidi di Pechino eccetera eccetera. (Che barba, che noia).

Non ci siamo ancora: l'ISTAT è l'istituto che usa la statistica, cioè la scienza dello stato, per dare dei parametri completamente falsi ai cittadini in modo da farli sodomizzare dallo stato stesso.

Il paniere dell'ISTAT è farlocco, così come il p.i.l. (che sta per Programmi Inutilmente Laboriosi) è un dato assolutamente inutile dal pdv statistico, perchè i parametri utilizzati sono errati.

Solo per esempio, nel P.I.L. viene inserita come produzione di ricchezza il costo e la produzione della pubblica amministrazione: se non è frode contabile questa.

Ripeto: dei semplici costi, che tralatro sono spropositati vengono segnati come produzione......per cui sembra che il debito dello stato nei confronti del pil sia basso (magari),invece è molto più alto se solo mettiamo questo parametro nella colonna passivi del bilancio.

Dobbiamo cominciare a ragionare anche al contrario.

Entrate nel sito dell'ISTAT e studiate: semplice no!

Il Folletto

Per il Folletto:
gli articoli che hai segnalato riguardo al leasing sull'oro, sono interessanti, ma veramente non è che affermino che gli etc che sono sul mercato prendono l'oro in leasing, anche se certo non si può escludere.
E' chiaro che avere l'oro fisico a casa sarà più sicuro, ma anche questo è comunque esposto a rischi, oltre che di furti comunque di confisca, di impossibilità di transazione di tassazione ecc.
forse sarebbe meglio anche qui diversificare non tralasciando qualche azione aurifera, anche se funziona un pò come un future.

Regola n. 1 non tenere nulla in casa nemmeno soldi che vi rubano tutto.
Regola n. 2 the gold Exchange Traded Fund, The Ultimate Gold Fund has been designed to accommodate U.S. gold owners, holding their gold in Switzerland, to ensure that their gold cannot be confiscated!

Domanda n. 1 compreresti mai un etc/etf/buillonVault se ti dicessero che è in leasing o che non ce l'hanno?
Risposta: è sufficiente valutare il rapporto fra quantità storica estratta e etc/etf/buillovault ecc per trovare un rapporto pari a 1:70

Azioni aurifere: bisogna distinguere tra industrie che estraggono ed industrie che ricercano per poi eventualmente estrarre, è un campo un pò minato in cui è facile non capire esattamente cosa fanno, un pò come investire in petrolifere. Le azioni minerarie sono solo per esperti o per tentare di speculare.

Quello che è realmente importante è che si riparli di gold standard, non di possesso fisico da parte dei cittadini, perchè con i ligotti non compri il cibo che non c'è, mentre se l'economia è onesta, qualcuno produce il cibo e qualcun altro lo compra con una banconota che non svaluta, perchè il sottostante è solido ed immarcescibile, ma deve essere depositato, non nascosto sotto i materassi, dentro le fioriere, ecc....
Riparlare di gold standard significa abolire la riserva frazionaria, abolire che le banche possano prestare n volte i vostri soldi senza chiedervi il permesso, guadagnarci n*x% di interesse e non remunerarvi il rischio.
Significa abolire le banche centrali come prestatori di ultima istanza e stampatori di fiat money, abolire la possibilità da parte delle stesse di confiscare i nostri beni con l'inflazione che esse stesse creano fissando il tasso di sconto, significa permettere la deflazione naturale dei prezzi grazie alle economie di scala ed al miglioramento della produttività, ecc.....ed infine significa free banking, cioè la possibilità di stampa con riserva al 100% per qualsiasi banca, ed utilizzo della legge naturale di Gresham, ..... significa in sostanza UNA NUOVA CIVILTA' DELLA VERA LIBERTA'.


Il Folletto

http://www.borsaitaliana.it/quotazioni/etf/etc/cosaeunetc/cosaeunetc.htm

Così vediamo cosa sono gli etc, che poi gli investitori istituzionali autorizzati (in genere solo questi) possono richiedere l'esatta quantità di materia prima all'emittente.
Bè allora portiamo un future a scadenza....

Il Folletto

Siamo finiti in trappola. Come ogni animale in trappola ci stiamo dibattendo nel tentativo di salvarci individualmente.
Amici: è inutile, perderemo tutto. lo dice con tutta la forza della sua terzietà la logica stessa. Non si scappa dalla mano di Dio.

FOLLETTO...il crollo del 1929 toccò il suo primo minimo relativo il 13 novembre 1929 e il suo max relativo ( dal quale è inutile ricordare cosa successe...) esattamente il 16 aprile 1930 quindi giusto 6 mesi dopo..

Domani sono giusto 6 mesi dalla ripartenza della borsa.. ed inoltre ne abbiamo 09/09/09 = al 29?

Folletto non so che dire
Complimenti per tutto
Anche le minerarie per gli esperti...
direi per gli ing.e chimici del settore !!!
quanti in Italia, e un settore che necessita di conoscenze non solo fin. e bisogna consocere i processi..ecc..
Il punto e proprio il Gold Standard
O un regime di cambi semi fix (ma nessuno li vuole)
Ciao Fabio F (go)

http://www.bullionvault.com/help/index.do?content=FAQs/FAQs_safety.html

The safety of your money

Money in any bank account does not have the protection of bailment law. So your money has to be protected in different ways against (i) the failure of BullionVault and (ii) the failure of the bank.

To protect your money from BullionVault's failure your un-invested money is held at Lloyds TSB bank in a segregated and pooled trust account designated 'CLIENT'. Under English law a bank may not consider the money in a trust account designated 'CLIENT' to be offset against debts which BullionVault might incur in running its business.

You can view copies of our bank account trust deeds here.

To make this arrangement still safer BullionVault uses two completely separate UK banks. All client money is held at Lloyds TSB. BullionVault's trading commissions accumulate there too, and are periodically paid into our Barclays Bank account, from which we then pay our operational costs.

Every transfer of money to the Barclays account is verified by the next day's published DAILY AUDIT of the BullionVault Client Account, publicly proving that we never allow your money to fund our business.

The BullionVault Client account is potentially exposed to the failure of Lloyds TSB Bank itself.

Part of the largest of all UK banks, Lloyds TSB Bank is currently 65% owned by the UK government, after it acquired HBOS to become the Lloyds Banking Group in Dec. 2008. Measuring bank reliability is the business of the credit rating agencies like Moody's, and their analysis now puts the Lloyds TSB division (where BullionVault keeps its client account) at Aa3. That's on a par with most of the world's better-known banks, and ahead of many leading names.

Individual client deposits, including those of non-UK customers, may qualify for statutory compensation in the event of Lloyds TSB's insolvency, up to the £50,000 statutory limit. Any such insurance, if it were paid, would be according to the Financial Services Compensation Scheme, broadly equivalent to the United States' FDIC.

All BullionVault client money is held at call and can be returned to validated users by the end of the business day following the request. But as with any bank deposit, cash in the client account is potentially exposed to a bank failure. Owning gold, in contrast, gets you off risk – which is one reason we're in the business of providing physical gold bullion ownership to private individual.

Cash & Gold - understanding the differences

While it is in a BullionVault client account at the bank your money - like all money held in bank accounts - is subjected to a risk of the bank's own insolvency - but not BullionVault's.

But BullionVault gold is yours outright, so there is no credit exposure either to Lloyds TSB, or to Via Mat, or to BullionVault. All three could fail, and all your gold would still be yours and would be returned to you in full by a liquidator. This is the essence of direct physical ownership of gold held through BullionVault's custody arrangement.

Chi è che vuole ancora investire in BullionVault?

E aspettare il LIQUIDATOR, nominato dallo Stato......

Il Folletto

per il Folletto:
il riferimento che fai alla pagina di borsaitaliana, a parte spiegare cos'è un etc non è che dica granchè a proposito dei tuoi dubbi o certezze sulla quantità di oro detenuto; tra l'altro fa vedere che il valore ufficiale a cui scambiano gli intermediari autorizzati è pubblicato ed è più o meno vicino a quello del mercato secondario; quindi veramente continuo a non capire da dove trai le tue certezze.
Probabilmente avrai ragione , ma anche confrontare la produzione storica -da quando?- con il totale in circolazione non credo sia tanto facile; hai dati precisi?
ciao
Gab

scusate l'ignoranza ma non è pericoloso comprare oro a questi livelli di prezzo? (circa 1000 dollari) e poi che lingotti comprare e dove tenerli!!
grato a chi avrà voglia e tempo di risponddermi
grazie
Brugo

il prezzo in euro non è cambiato granchè perchè l'oro è salito ma il dollaro è sceso; chiedere se sia conveniente adesso è una domanda che non prevede risposte sicure, come per tutti gli investimenti, semmai lo fai per diversificazione; sul dove tenere i lingotti dovresti pensarci da te, se non li vuoi mettere in banca, cosa non del tutto consigliabile, anche se non è certo detto che comunque in quel caso siano perduti.
per quanto riguarda il formato, vanno a peso quindi c'è pochissima differenza, giusto la fattura che però è pochissimo; magari quelli più piccoli si smistano più facilmente.

Grazie anonimo per le precisazioni interessantissime. Vorrei solo chiedere il perchè tenere i lingotti in banca non è consigliabile se hai qualche link di spiegazione sarà bene accetto grazie ancora

Brugo

ne ha parlato Paolo altre volte; credo che si riferisse al fatto che in caso di fallimento della banca, panico ecc con file agli sportelli ecc, potrebbe essere un pò problematico l'accesso ai tuoi beni; inoltre in caso di provvedimenti legislativi straordinari di tassazione confische ecc. quelli in banca potrebbero essere più facilmente accertabili; credo si riferisse a ipotesi del genere