STABLE COIN LA VIA PER ESSERE LIBERI DAL FALLIMENTO DEL SISTEMA EURO


QUANDO I FONDI FLESSIBILI SONO PERICOLOSI!


Data 13/11/2008
Perf. 3 mesi -23,14 %
Perf. 6 mesi -25,30 %
Perf. 12 mesi -28,63 %
Perf. 24 mesi -27,87 %

Il fondo in questione è della SGR MC GESTIONI.
ISIN IT0003256499

La proprietà di tale SGR fa capo al gruppo SARA (32% Reale Mutua, 54% ACI, 14% Generali )

Il fondo ha perso il 23% del suo valore in poche settimane (OVVERO QUANTO HA PERSO L'INDICE DELLA BORSA DI MILANO NELLO STESSO PERIODO)
E' ovvio che un fondo flessibile, per definizione stessa, non ha un vero e proprio benchmark.

Tuttavia la performance del fondo MC FLEX MEDIUM VOLATILITY a partire dal mese di ottobre, lascia alquanto perplessi sulle capacità gestionali del responsabile del fondo e sulle capacità della SGR di controllare il rischio!!!

Leggendo fra le righe del fondo apprendiamo:
1)La componente azionaria potrà variare tra lo 0% e il 70% dell’attivo mentre la componente obbligazionaria potrà rappresentare anche il 100% dell’attivo.

GUARDATE COSA SI LEGGE NEL RENDICONTO DEL FONDO DEL 2007 SCARICABILE IN RETE
"per il futuro (2008) al fine di rendere più performante il fondo si vuole ampliare il fund picking e dare maggior risalto al relativo profilo di rischio nella fase di costruzione del portafoglio al fine DI FRONTEGGIERE MERCATI MOLTO VOLATILI!!!

E se andate sul sito della Morningstar, ecco quali sono i 4 titoli principali presenti nel portafoglio:

Federal Republic Of Germany 23,75
Lyxor Quantic Progressive I 11,83
db x-trackers II EONIA TRI 8,27
Deka-Inst GeldmarktGarant CF 8,22

Quindi, considerato che il 52% del fondo è investito in prodotti "tranquilli", ci domandiamo come ha fatto il fondo a perdere una tale quantità di denaro!!!

LA FLESSIBILITA' A VOLTE E' UN MISTERO

per gentile segnalazione di un nostro lettore.
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4 commenti:

Anonimo ha detto...

Lo stesso problema l'ho riscontrato su un prodotto Arca flessibile (arca T5). E' un fondo che dovrebbe preservare il capitale in momenti di caduta delle borse, invece sta perdendo punti di settimana in settimana.

Anonimo ha detto...

Stavo per dire la stessa cosa.Sarebbe interessante capire cosa e' successo visto che ARCA non ha dato cenni di alcuna spiegazione. Il fondo che sta perdendo il 18% ad un anno, ha come OBIETTIVO nell'orizzonte temporale di generare un rendimento netto medio annuo superiore di 150 punti base all'indice MTS BOT Lordo. A questo punto come pensa Arca "nell'orizzonte temporale" di raggiungere l'obiettivo?
Che si stia svuotando come tutti i fondi di diritto italiano ?
Spendessero piu' soldi per i gestori e meno in "scrittori" di cazzate nelle broschure. Comunque l'azienda sta tenendo un silenzio pietoso sull'andamento del fondo.

P.F.

Anonimo ha detto...

Mi chiedo come mai questo fondo a rendimento assoluto, sia ARCA T5 che ARCA T3, che dovrebbero proteggere il capitale anche in momenti particolarmente negativi della borsa, stiano perdendo così tanto.
Gradirei se possibile che il dr. Barrai potesse ritornare su questo argomento perché in questo modo creano delle perdite su questi fondi senza dare alcuna spiegazione.

Anonimo ha detto...

la delusione per i magri rendimenti dei vostri "flessibili" è dovuto proprio a uno dei prodotti che sono inclusi nei fondi da voi acquistati, ossia il Lyxor Quantic Progressive; nel periodo citato questo prodotto ha avuto un rendimento da "tragedia greca" (vedere il flatsheet su Morningstar). Il gestore del L.Q.P. ha in pratica sbagliato il timing di ingresso della sua scommessa sul un calo della volatilità prevista (che in effetti non c'è stato). a tal proposito allego la mail che fundstore mi ha mandato dopo aver consultato il gestore:

"Lyxor ci ha confermato che i comparti, Quantic Advanced e Quantic
Progrressive, stanno scontando l'eccessiva volatilità dell'indice S&P.

Il gestore, considerando le difficilissime situazioni dei mercati, alcune
settimane fa ha preso una posizione "corta" sulla volatilità dell'indice S&P
ovvero considerando eccessiva la volatilità dell'indice a scommesso su una
veloce e importante diminuzione della stessa nell'arco dei 5 anni futuri.
Nelle scorse settimane purtroppo la volatilità dell'indice S&P è passata da
un già terribile 22-24% ad un, ancora peggiore, 35% facendo crollare le
performances dei fondi.
Confidando in una prossima stabilizzazione dei mercati Lyxor continua a
manifestare ottimismo in merito all'andamento del fondo nelle prossime
settimane che, indipendentemente dal trend positivo o negativo dei mercati
finanziari americano ed europeo, trarrà importanti benefici semplicemente
dalla diminuzione della volatilità dell'indice S&P".