MERCATO LIBERO

Ieri pomeriggio ero in riunione e mi sono "perso" il movimento di forte discesa dei mercati.
Ma non appena finita la riunione è squillato il telefono.
Era il mio amico Andrea Mazzalai di : Iceberg Finanza.
Come molti dei miei lettori sanno il suo blog è uno dei pochissimi in Italia che ha predetto da mesi la discesa dei mercati di questo inizio anno.
Come potete capire il suo sito ha una visione negativa dei mercati. Ma ieri era scosso anche lui per il dato ISM : 41,9!!!, indice dei servizi.

Una discesa così accentuata ha sorpreso anche lui.

Devo ammettere che fino a ieri avevo pensato che il rialzo del mercato potesse durare qualche giorno in più. Il peggio lo attendevo per Marzo aprile....invece ieri tutto è sembrato scappare di mano.
Da aggiungere poi che il dato è stato comunicato un'ora prima del previsto con una scusa che presto diverrà una barzelletta: la paura di fughe di notizie.
Ma allora, se questo è il timore....tale paura dovrebbe essere valida per ogni dato che viene comunicato in america.
Vul dire che le autorità sanno che esiste "una fuga di notizie" e invece di controllare il mercato lo anticipano.
Vuol dire che le autorità stanno ammettendo che il mercato possa essere sistematicamente manipolato.
Un altro dogma è crollato ieri. Pensavamo che l'America fosse un paese con sistemi di sicurezza finanziaria , invece notiamo con rammarico che sono costretti ad anticipare i dati per evitare speculazioni.
Mamma mia come siamo caduti in basso!

BCE TAGLIA?
Se le cose dovessero precipitare la BCE potrebbe tagliare i tassi...ma vorrebbe dire che l'inflazione galopperebbe in Europa (almeno questo è ciò che la BCE ci racconta da settimane). Un eventuale cambio di politica economica della BCE NON IN PRESENZA DI DATI ECONOMICI CHE EVIDENZINO UN CALO DELL'INFLAZIONE equivarrebbe a una dichiarazione di sconfitta.
Il governatore della banca centrale darebbe dimostrazione di scarse capacità previsionale sull'andamento dell'economia e dovrebbe essere sostituito, in quanto la fiducia nelle sue parole verrebbe a essere compromessa per sempre.

RIMBALZO ARCHIVIATO?
Quindi il rimbalzo dei mercati è stato archiviato senza successo.
Come investitori avevamo guardato qua e là, torniamo nel nostro guscio protettivo. Attendiamo gli sviluppi delle prossime sedute.
E ricordatevi che più il mercato scende....più occasioni ci saranno in seguito.

DOVE SI FERMERA' IL MERCATO?
Difficile da prevedere...un consiglio , studiatevi quello che accadde durante la Crisi delle Tigri asiatiche....
Il livello di debito era simile a quello americano. Gli occidentali imposero a quei paesi una recessione terribile.
E' possibile che le tigri abbiano il dente avvelenato e cerchino vendetta!

DOLLARO
Dollaro a 1,46 sull'euro. Una delle assurdità di questi giorni....il divario dei tassi d'interesse con gli Stati Uniti dovrebbe portare il dollaro oltre la soglia di 1,50. Ad aiutare il dollaro abbiamo la chiusura dei carry trades con il giappone.

INFLAZIONE
sale al 2,9% mai così alta dal 2001.
Ancora pochissimo e i BOT renderanno meno dell'inflazione (al netto del capital gain)
Se aumentassero la tassazione....i rendimenti sarebbero ancora più penalizzati, proprio in un momento in cui è mancata la fiducia su immobili e Borse.
Gli investitori dovrebbero scendere in piazza contro rendimenti sui titoli della stato più indebitato d'Europa che il nostro stato (vedi governo Prodi) vorrebbe abbassare ulteriormente!

FUGA DAI FONDI
Intanto dal mercato dei fondi escono nel solo mese di gennaio 20 MILIARDI.
Draghi, governatore della Banca d'Italia l'aveva detto in autunno: I fondi Italiani sono cari, incapaci di offire rendimenti sopra il benchmark,. fiscalmente inefficaci.
Per fortuna molti investitori si sono mossi...ma tanti sono ancora ingabbiati.
Tuttavia molte banche propongono, in alternativa, index e strutturati,
prodotti 10 volte peggiori rispetto al fondo, ma non per la banca che guadagna molto di più!!
Banche in estrema difficoltà, gli utili per il 2008 sono in forte discesa in tutti i campi.
ATTENTI,
La nuova normativa sulla MIFID mette in un angolo le banche e le società del risparmio gestito a riguardo delle GESTIONI PATRIMONIALI IN FONDI
Non si possono infatti retrocedere più le commissioni.
Il risultato? Le banche stanno contatando tutti i loro clienti, con la scusa del cattivo andamento dei mercati e suggerisce la vendita di questo prodotto. In alternativa ne suggerisce uno molto più remunerativo per loro.
Attenti a non finire dalla padella alla brace.
La Banca deve essere il vostro consulente.
I vostro consulente deve avere la Vostra Fiducia.
Per ottenere Fiducia una persona o una banca deve avere due caratteristiche
1) essere bravi nel proprio lavoro di consulente
2) essere sempre e solo dalla parte del cliente e quindi lavorare nell'assoluta trasparenza.

La banca che vi consiglia di cambiare prodotti guardando alla sola redditività, non mettendo la persona a conoscenza della verità, non merita certamente la Vostra fiducia.

BANCA MONTEPASCHI
Banca d'Italia manda gli ispettori, apparentemente non per verificare se il buon Mussari stia mettendo a repentaglio la solidità finanziaria della banca con gli ultimi acquisti incauti degli ultimi mesi (Eutelia, Enel, Sogenia, Mediobanca e la madre ditutti gli acquisti pazzi: Antonveneta), ma non si sa mai....meditate meditate.

INTESA SAN PAOLO
Compra una banca in Ucraina a prezzi da capogiro proprio mentre l'Europa dell'est sta riducendo la crescita e gli utili bancari.
Anche la solidità dell'istituto milanese (di torinese c'è ben poco!) sarà a rischio nei prossimi mesi?

ZALESKY?
Avete letto l'articolo di Camilla Conti su Libero di ieri?
Non fa altro che raccontarvi quello che vi sto dicendo da settimane: Zakesky è osservato speciale delle banche.
Il suo debito è di circa 7 miliardi di euro.
Con questi soldi lo spericolato finanziere polacco non ha creato posti di lavoro e messo in piedi un'attività produttiva. Ha preferito comprare titoli azionari italiani di importanza strategica per la potenza politico economica di Bazoli!
La banca ONESTA, a fronte di tali linee di credito dovrebbe ricevere in garanzia assets almeno pari al 130% del valore prestato.
Quindi il valore dell'attivo di bilancio dovrebbe essere di almeno 9 miliardi di euro.
Ebbene con gli ultimi ribassi di borsa dovremmo essere abbnondantemente sotto questo limite (tuttavia il calcolo è difficile in quanto l'azienda non è quotata e quindi le informazioni in nostro possesso non sono complete).
Le banche coinvolte nel finanziamento di Zalesky, per limpidezza nei confronti degli investitori dovrebbero tranquillizzare il mercato sulle garanzie ricevute.
Altrimenti non dovrebbero esternare (come fa Profumo) che i conti vanno bene e che il rischio subprime è irrilevante.
ABBIAMO CAPITO!!! Ma quanti sono oggi i finanziamenti che l'istituto ha concesso a immobiliaristi o finanziari speculatori e quanti di questi finanziamenti sono a rischio?
Caro Zalesky stai facendo tremare i tuoi finanziatori. Farai la fine di Ebner?
La banca in Polonia ti servirà per finanziarti così come tentò di fare un noto banchiere italiano di origini siciliane alcuni anni fa?

FIAT
Il crollo di ieri non ci ha sorpresi, il titolo può arrivare sotto i 12 (prezzo anticipatovi settimane fa da questo blog)...Interviste ed esternazioni di marchionne permettendo...

ENEL
Si confermano i 6 miliardi di perdita per l'acquisto di Endesa a 41,5 euro. ieri il titolo spagnolo ha chiuso a 31 euro. ENEL pagherà caro l'acquisto sconsiderato della spagnola....grazie a chi l'ha voluto fermamente.

ENI
Petrolio in discesa per timori di recessione. Governo che chiedono più soldi a ENI.
La morsa è di quelle che fanno male. Attenzione ai 18 euro.

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MERCATI AZIONARI: IERI SERA MI HA TELEFONATO MAZZALAI E MI HA DETTO....