LA FINE DELLE POLITICHE QUANTITATIVE . QE? NO GRAZIE
RIPROPONGO QUESTO ARTICOLO DI ZIO BARBERO (MERCATO LIBERO NEWS) CHE SPIEGA LA FINE DELLA VALUTA FIAT E DEL QE.
BY ZIO BARBERO
BY ZIO BARBERO
La moneta, la sua quantita', il suo valore, era fino a un bel po' di anni fa legata all'oro (gold standard)
Gli americani decisero di abolire il Gold Standard e di passare a una moneta la cui quantita' e il cui valore era legata al PIL di una nazione, alla sua ricchezza.
In questo modo potevano avere a disposizione piu' moneta e ovviamente potevano creare piu' debito.
Con il passar degli anni e l'arrivo di Greenspan l'america in primis e poi tutto il mondo sono passati a un modello dove la quantita' di moneta che veniva creata non era piu' sufficiente ...il debito mondiale continuava a salire, le bolle (internet e materie prime) scoppiando creavano danni sempre piu' gravi all'economia reale (fino ai subprime e a Lehman)
La Fed in primis e poi via via le altre economie ...hanno abbandonato il modello di creazione della moneta legata al PIl o alla ricchezza reale di un paese ..la creazione della moneta e' stata quindi legata all'aumento del debito tramite il meccanismo del QE...
Con il QE si e' riusciti ad abbassare i tassi di interesse a livelli mai viti nel tantativo estremo di far ripartire la crescita economica.
I QE si sono rivelati utili nel breve periodo per le economie capaci di sfruttarli tramite politiche di ristrutturazione, aumento efficienza e riqualificazione della forza lavoro.
Ma i QE non sono eterni, gli effetti sono spesso troppo veloci ed effimeri per dare fiducia a un popolo....e per far aumentare il benessere (anzi...il benessere delle masse viene a ridursi)
l'america ha poi passato la palla prima ai giapponesi e poi all'europa...con nuovi qe
ma cosi' facendo ha fatto salire il valore della sua moneta verso le altre...In questo meccanismo di svalutazione competitiva rapida..le forze lavoro sono le piu' colpite ..la classe media viene affogata, i ricchi sfruttano le posizioni dominanti e diventano piu' ricchi (le banche centrali proteggono il capitale dalla distruzione ..che invece sarebbe stata necessaria in una crisi vera dove i debiti dei falliti non venivano pagati e quindi si generava una sana cancellazione di ricchezza che permetteva il formarsi di nuova ricchezza e crescita duratura).
Il modello dei QE salvadebiti e salvacapitali oggi traballa..con gli Usa che vorrebbero alzare i tassi anche in presenza di bassa o nulla crescita (forse recessione) ..con la Cina che ha visto una valuta crescere troppo e una borsa andare in bolla.con lo stesso immobiliare troppo caro...e con una grecia che sta mettendo in ginocchio l'europa..con possibile cancellazione di debiti con perdite rilevanti di ricchezza e liquidita'..per non parlare dell'introduzione di bail in bancari
siamo davanti probabilmente a una forte correzione che portera' distruzione di liquidita' e riduzione della crescita..
Ma quando si brucia ricchezza e liquidita' (finalmente qualcuno direbbe) si cancellano anche i DEBITI....e cosi' facendo....si riduce la massa monetaria che era stata creata durante i qe..
e' un effetto deflattivo devastante...che crea fallimenti a catena e massive ristrutturazioni dei debiti (tanto in europa si e' introdotto il concetto di bail in..e quindi le banche possono fallire)
cancellando migliaia di miliardi di debiti nel mondo...la valuta che rimane è destinata ad assumere un VALORE MAGGIORE..
ovvero da valuta sempre piu' FIAT ...si passa a un modello dove la valuta torna a essere sempre meno fiat e legata sempre di piu' al valore reale dell'economia..
La valuta diventa nel breve l'asset che mantiene valore rispetto a tutto e a tutti (anche nel confronto dell'oro)
L'importante e' mantenere la liquidita' o in contanti o in una banca dove sia iperprotetta e dove non subisca i tassi che potrebbero diventare per un certo periodo di tempo anche negativi (bruciando liquidita')
QUELLO CHE TUTTI NOI DOBBIAMO CAPIRE E' SE LE BANCHE CENTRALI SONO ARRIVATE ALLA CONCLUSIONE CHE IL MODELLO QE E' DEFINITIVAMENTE TRAMONTATO E CHE ADESSO IL COMPITO DELLE BANCHE CENTRALI E' DI RIDURRE LA LIQUIDITA' FACENDO FALLIRE COLORO CHE SE LO MERITANO
in queste ore avremo modo di saperlo osservando con attenzione come si concluderanno le vicende in GRECIA, CINA E OVVIAMENTE COSA ACCADRA' ALLA CRESCITA DEL SECONDO TRIMESTRE IN USA (che dovrebbe essere piu' debole delle attese)
il crollo delle materie prime non è fuoriero di buone notizie..ma fa piu' pensare a una tendenza deflattiva che portera' a fallimenti o ristrutturazioni dei debiti di molte aziende o strutture finanziarie.
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BY MERCATO LIBERO
ovviamente il modello rinascimentale che ci ha portato a guadagnare bene nella prima parte dell'anno (a oggi abbiamo portafogli con guadagni a doppia cifra),e' accantonato...e si ripropone il modello del capital protection .
A LUGANO basta staccare la spina del mercato azionario, non avere bonds e rimanere con un po' di valute forti ...la liquidita' paga..e ti permette di sfruttare le opportunita' di mercato.
ATTENZIONE A COLORO CHE HANNO ANCORA I RISPARMI IN PAESI MALATI COME L'ITALIA...IL RISCHIO E' IN FORTE AUMENTO IN QUESTE SETTIMANE..E NON E' DA ESCLUDERE CHE AUMENTI CONSIDEREVOLMENTE NEI MESI ESTIVI..
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10 commenti:
Accantonato il mib a 40.000?
NO, la fine delle politiche quantitative partira' agli usa..quindi la borsa potra' salire...
Abbiamo ancora il tempo per il brindisi della staffa? (QE della BCE fino al prossimo anno)?
Quella di zio Barbero è una ipotesi. Ha forse qualche notizia
riservata che veramente vogliono fermare il QE ?
Tu Paolo ci hai visto lungo in tutta questa storia.
Adesso con la storia del bail-in
ti chiedo se può essere un po' più sensato spostare i risparmi
in Svizzera anche per chi non possiede il risparmio minimo, ma quasi.
e' una ipotesi supportata da fatti...
introduzione dei bail in va in questa direzione
ristrutturazione del debito greco va in questa direzione
discesa del'oro e del petrolio va in questa direzione
deflazione va in questa direzione
rialzo dei tassi in america va in questa direzione
SE HAI I RISPARMI QUASI MINIMI CHIAMAMI..ma se ha senso o meno....è una domanda alla quale tu come persona razionale e intelligente devi rispondere..dopo anni di informazione fatta su questo sito credo che sei sufficientemente preparato per decidere consapevolmente
ciao paolo,hai detto aprire conto corrente in banca svizzera di tua conoscenza
dove il capitale versato in caso di fallimento e' protetto garantito dallo stato.Come si chiama la banca e fino a che importo e' garantito?Sei sicuro che lo stato garantisca il deposito anche in situazioni difficili di contagio finanziario avendo banche primarie che stanno a galla grazie a scommesse internazionali.IL bail in,per gli stati e' una soluzione troppo vantaggiosa
e tutti lo applicheranno.
e allora stai in banca marche o in mps...
tu sei sicuro..quindi...
se il mondo salta pazienza..ma se salta solo una parte...beh meglio essere altrove
Scusi Barrai potrebbe ricordare il valore del risparmio minimo per poter delocalizzare? Grazie
Sarebbe un cambio di paradigma epocale. Se così fosse, sarebbe opportuno liquidare anche asset immobiliari (es. Panama o Berlino).
O sbaglio?
Sì Paolo capisco che con questi fatti c'è il forte sospetto che smettano di fare QE. Il cambio di paradigma è epocale come dice l'altro anonimo, ed è molto preoccupante. Non si scherza davvero.
Comunque sto fatto del bail in, porterà le banche ad indebitarsi ancora di più.
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